韦尔股份(603501)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海韦尔半导体股份有限公司
- 注册地址：上海市中国（上海）自由贸易试验区龙东大道3000号1幢C楼7层
- 公司简称：韦尔股份
- 法人代表：马剑秋
- 公司董秘：贾渊
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-50805043
- 公司网址：
- 上市时间：2017-05-04
- 发行数量(万股)：41600000
- 发行价格(元)：7.02
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益4.51(元)
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每股净资产22.13(元)
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每股现金流6.54(元)
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净资产收益率20.40(%)
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总资产收益率9.52(%)
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毛利率30.16(%)
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利润增长率4.05(%)
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资产负债比51.43(%)
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市盈率18.74(倍)
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市净率3.82(倍)
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市盈增长比率4.68(倍)
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EV / EBIT22.16(倍)
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市销率2.12(倍)
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市值(亿)385.43(亿元)
注：以上数据是基于韦尔股份(603501)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 48.57 | 7.89 |
| 2019-12-31 | 45.52 | 9.09 |
| 2018-12-31 | 35.75 | 4.68 |
| 2017-12-31 | 42.15 | 6.73 |
| 2016-12-31 | 49.15 | 9.82 |
| 2015-12-31 | 44.42 | 7.02 |
| 2014-12-31 | 45.26 | 8.42 |
| 2013-12-31 | 44.82 | 1.75 |
| 2012-12-31 | 41.59 | 1.13 |
| 历史平均 | 43.31 | 5.65 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.91 | 51.43 |
| 2019-12-31 | 1.43 | 54.48 |
| 2018-12-31 | 0.89 | 64.25 |
| 2017-12-31 | 1.53 | 57.85 |
| 2016-12-31 | 1.55 | 50.85 |
| 2015-12-31 | 1.41 | 55.58 |
| 2014-12-31 | 1.56 | 54.74 |
| 2013-12-31 | 1.55 | 55.18 |
| 2012-12-31 | 1.59 | 58.41 |
| 历史平均 | 1.44 | 56.69 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 韦尔股份(603501)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.91高于历史平均水平1.44，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.91高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 韦尔股份(603501)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.51低于历史平均水平0.57，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.51低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 30.16 | 11.18 | 20.40 | 9.52 |
| 2019-12-31 | 27.39 | 5.17 | 5.87 | 4.04 |
| 2018-12-31 | 23.41 | 2.92 | 8.49 | 2.51 |
| 2017-12-31 | 20.54 | 5.13 | 11.63 | 4.37 |
| 2016-12-31 | 20.12 | 6.08 | 17.52 | 7.99 |
| 2015-12-31 | 19.26 | 5.44 | 17.96 | 7.34 |
| 2014-12-31 | 19.05 | 6.96 | 18.85 | 8.53 |
| 2013-12-31 | 24.74 | 11.15 | 36.39 | 16.31 |
| 2012-12-31 | 18.78 | 8.58 | 33.23 | 13.82 |
| 历史平均 | 20.84 | 6.61 | 20.58 | 8.70 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 韦尔股份(603501)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.30高于历史平均水平0.21，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.30高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 韦尔股份(603501)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.11高于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.11高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 韦尔股份(603501)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.20低于历史平均水平0.21，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.20高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.27 | 10.80 | 1.75 | 0.85 |
| 2019-12-31 | 2.27 | 8.59 | 1.71 | 0.78 |
| 2018-12-31 | 3.30 | 18.40 | 2.41 | 0.86 |
| 2017-12-31 | 3.49 | 12.66 | 2.02 | 0.85 |
| 2016-12-31 | 5.26 | 13.37 | 2.67 | 1.31 |
| 2015-12-31 | 5.74 | 19.24 | 3.04 | 1.35 |
| 2014-12-31 | 4.76 | 14.56 | 2.71 | 1.23 |
| 2013-12-31 | 5.30 | 83.35 | 3.26 | 1.46 |
| 2012-12-31 | 4.95 | 142.68 | 3.87 | 1.61 |
| 历史平均 | 4.69 | 43.47 | 2.85 | 1.24 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 韦尔股份(603501)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.27低于历史平均水平4.69，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.27低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 韦尔股份(603501)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率10.80低于历史平均水平43.47，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率10.80高于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 韦尔股份(603501)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.75低于历史平均水平2.85，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.75高于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 韦尔股份(603501)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.85低于历史平均水平1.24，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.85高于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2057 | 10085 | 2983 |
| 2019-12-31 | 466 | 7926 | 3116 |
| 2018-12-31 | 139 | 1636 | 358 |
| 2017-12-31 | 137 | 1180 | 738 |
| 2016-12-31 | 142 | 809 | 101 |
| 2015-12-31 | 115 | 642 | 114 |
| 2014-12-31 | 98 | 520 | 75 |
| 2013-12-31 | 127 | 350 | 47 |
| 2012-12-31 | 86 | 260 | 38 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.16 | 2.94 |
| 2019-12-31 | 0.07 | 17.62 |
| 2018-12-31 | 0.15 | 14.78 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.15 | 14.78 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.82 | 18.74 |
| 2019-12-31 | 15.62 | 265.98 |
| 2018-12-31 | 8.19 | 96.51 |
| 2017-12-31 | 16.14 | 138.81 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 12.16 | 117.66 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 185.55 | 4.51 |
| 2019-12-31 | 143.40 | 0.54 |
| 2018-12-31 | 29.39 | 0.30 |
| 2017-12-31 | 41.77 | 0.30 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.38 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.80 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.68 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.41 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 1.96 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
韦尔股份(603501)的前一交易日收盘价为84.58元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予韦尔股份(603501)高估评级。