特发信息(000070)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    深圳市特发信息股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市南山区高新区中区科丰路2号特发信息港大厦B栋18楼
  • 公司简称：
    特发信息
  • 法人代表：
    蒋勤俭
  • 公司董秘：
    张大军
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电气机械和器材制造业
  • 公司电话：
    0755-26506648
  • 公司网址：
    www.sdgi.com.cn
  • 上市时间：
    2000-05-10
  • 发行数量(万股)：
    70000000
  • 发行价格(元)：
    7.9
  • 发行市盈率(倍)：
    29.0
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下配售,二级市场配售
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000070
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.28(元)
  • 每股净资产
    3.91(元)
  • 每股现金流
    1.29(元)
  • 净资产收益率
    7.21(%)
  • 总资产收益率
    2.56(%)
  • 毛利率
    18.77(%)
  • 利润增长率
    30.03(%)
  • 资产负债比
    64.42(%)
  • 市盈率
    26.17(倍)
  • 市净率
    1.89(倍)
  • 市盈增长比率
    0.74(倍)
  • EV / EBIT
    41.53(倍)
  • 市销率
    1.37(倍)
  • 市值(亿)
    55.53(亿元)

注：以上数据是基于特发信息(000070)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
特发信息(000070)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

光纤光缆销售

 400 16
2011-06-30

光传输设备销售

 57 21
2011-06-30

铝电解电容器销售

 28 7
2011-06-30

其他业务(补充)

 20 44
特发信息(000070)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

光纤光缆销售

 400 16
2011-06-30

光传输设备销售

 57 21
2011-06-30

铝电解电容器销售

 28 7
2011-06-30

其他业务(补充)

 20 44
特发信息(000070)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 441
2011-06-30

国外

 44
2011-06-30

其他(补充)

 20
财务分析
特发信息(000070)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 35.58 5.93
2019-12-31 44.89 7.64
2018-12-31 36.55 9.23
2017-12-31 38.96 9.45
2016-12-31 40.51 11.55
2015-12-31 44.70 13.15
2014-12-31 48.37 18.36
2013-12-31 51.72 18.82
2012-12-31 49.08 16.82
2011-12-31 50.44 28.17
2010-12-31 54.56 12.77
历史平均 46.10 15.37
行业平均 43.91 15.72
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
特发信息(000070)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.46 64.42
2019-12-31 1.40 55.11
2018-12-31 1.32 63.45
2017-12-31 1.29 61.04
2016-12-31 1.26 59.49
2015-12-31 1.30 55.30
2014-12-31 1.47 51.63
2013-12-31 1.51 48.28
2012-12-31 1.52 50.92
2011-12-31 1.69 49.56
2010-12-31 2.04 45.44
历史平均 1.49 53.90
行业平均 1.39 56.40
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 特发信息(000070)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.46低于历史平均水平1.49，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.46高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 特发信息(000070)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.64高于历史平均水平0.54，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.64高于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业上游。
特发信息(000070)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 18.77 6.14 7.21 2.56
2019-12-31 17.92 7.44 11.09 4.54
2018-12-31 16.30 5.49 11.90 4.15
2017-12-31 16.64 5.44 13.40 4.89
2016-12-31 17.31 4.97 11.26 4.52
2015-12-31 18.25 4.64 5.92 2.81
2014-12-31 18.75 3.70 5.20 2.72
2013-12-31 18.92 4.10 6.02 2.86
2012-12-31 17.45 3.39 5.56 2.74
2011-12-31 16.70 3.36 4.60 2.30
2010-12-31 15.91 5.89 8.22 3.92
历史平均 17.36 4.55 8.01 3.43
行业平均 25.02 7.75 12.32 5.52
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 特发信息(000070)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.19高于历史平均水平0.17，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.19低于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 特发信息(000070)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06高于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.06低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 特发信息(000070)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
特发信息(000070)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.09 7.03 1.17 0.42
2019-12-31 2.46 7.99 1.36 0.61
2018-12-31 2.78 8.19 2.07 0.76
2017-12-31 3.41 9.52 2.31 0.90
2016-12-31 3.18 7.88 2.25 0.91
2015-12-31 2.20 4.61 1.35 0.61
2014-12-31 2.82 4.00 1.52 0.73
2013-12-31 3.09 3.71 1.35 0.70
2012-12-31 3.29 4.81 1.65 0.81
2011-12-31 3.14 2.43 1.36 0.68
2010-12-31 3.21 5.22 1.22 0.67
历史平均 3.01 5.60 1.68 0.75
行业平均 4.51 4.44 1.60 0.70
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 特发信息(000070)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.09低于历史平均水平3.01，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.09低于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 特发信息(000070)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率7.03高于历史平均水平5.60，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率7.03高于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 特发信息(000070)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.17低于历史平均水平1.68，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.17低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 特发信息(000070)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.42低于历史平均水平0.75，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.42低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
特发信息(000070)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 212 2943 970
2019-12-31 323 2914 727
2018-12-31 276 2317 866
2017-12-31 266 1982 790
2016-12-31 196 1739 532
2015-12-31 92 1553 412
2014-12-31 56 1069 273
2013-12-31 61 1021 204
2012-12-31 47 847 249
2011-12-31 37 799 313
2010-12-31 63 764 358
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
特发信息(000070)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.01 26.55
2019-12-31 0.29 8.73
2018-12-31 0.51 8.19
2017-12-31 0.40 8.85
2016-12-31 0.12 4.80
2015-12-31 0.07 7.66
2014-12-31 0.27 14.63
2013-12-31 0.69 30.86
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.23 8.33
行业平均 1.87 36.75
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
特发信息(000070)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.89 26.17
2019-12-31 3.38 30.44
2018-12-31 1.92 16.15
2017-12-31 2.96 22.05
2016-12-31 4.56 40.50
2015-12-31 6.48 109.42
2014-12-31 2.79 53.67
2013-12-31 2.70 44.88
2012-12-31 1.95 35.13
2011-12-31 2.20 47.80
2010-12-31 3.64 44.34
历史平均 3.24 45.99
行业平均 2.56 20.36
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
特发信息(000070)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 12.07 0.28
2019-12-31 12.07 0.40
2018-12-31 7.10 0.44
2017-12-31 9.34 0.42
2016-12-31 25.29 0.62
2015-12-31 32.09 0.29
2014-12-31 11.01 0.21
2013-12-31 10.18 0.23
2012-12-31 6.62 0.19
2011-12-31 7.03 0.15
2010-12-31 11.13 0.25
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

特发信息(000070)的前一交易日收盘价为7.38元， 我们给予的估值为10.2元， 安全边际率为38.21%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予特发信息(000070)低估评级。

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