佛山照明(000541)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.22(元)
  • 每股净资产
    3.72(元)
  • 每股现金流
    0.78(元)
  • 净资产收益率
    5.83(%)
  • 总资产收益率
    4.43(%)
  • 毛利率
    23.17(%)
  • 利润增长率
    7.20(%)
  • 资产负债比
    24.58(%)
  • 市盈率
    27.64(倍)
  • 市净率
    1.61(倍)
  • 市盈增长比率
    3.78(倍)
  • EV / EBIT
    28.24(倍)
  • 市销率
    2.43(倍)
  • 市值(亿)
    83.82(亿元)

注:以上数据是基于佛山照明(000541)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。

主营业务构成
佛山照明(000541)主营业务构成图(按产品)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

照明器材及灯具

1074 25
2011-06-30

其他业务(补充)

21 40
佛山照明(000541)主营业务构成图(按行业)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

照明器材及灯具

1074 25
2011-06-30

其他业务(补充)

21 40
佛山照明(000541)主营业务构成图(按地区)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

内销

680 0
2011-06-30

外销

394 0
2011-06-30

其他(补充)

21 0
财务分析
佛山照明(000541)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)
固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 75.42 9.69
2019-12-31 79.47 10.20
2018-12-31 77.69 9.16
2017-12-31 84.56 8.52
2016-12-31 82.05 7.31
2015-12-31 83.62 8.01
2014-12-31 82.81 12.40
2013-12-31 86.71 14.01
2012-12-31 86.92 15.64
2011-12-31 89.95 20.38
2010-12-31 89.89 21.84
历史平均 84.91 13.03
行业平均 43.91 15.72
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
佛山照明(000541)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)
资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.62 24.58
2019-12-31 3.16 20.53
2018-12-31 2.94 22.31
2017-12-31 4.36 15.44
2016-12-31 3.83 17.95
2015-12-31 3.70 16.38
2014-12-31 4.17 17.19
2013-12-31 4.68 13.29
2012-12-31 4.71 13.08
2011-12-31 5.68 10.05
2010-12-31 5.30 10.11
历史平均 4.37 15.09
行业平均 1.39 56.40
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 佛山照明(000541)(以下简称“本公司”)当前流动比率2.62低于历史平均水平4.37,说明本公司短期偿债能力正在下降; 当前流动比率2.62高于行业平均水平1.39,说明本公司短期偿债能力处于行业上游
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 佛山照明(000541)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.25高于历史平均水平0.15,说明本公司经营风险正在上升; 当前资产负债比率0.25低于行业平均水平0.56,说明本公司经营风险处于行业下游
佛山照明(000541)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)
净利润率
(%)
净资产收益率
(%)
总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 23.17 8.90 5.83 4.43
2019-12-31 23.28 9.09 6.17 4.91
2018-12-31 23.12 9.97 8.74 6.78
2017-12-31 22.63 19.63 15.49 13.14
2016-12-31 25.20 31.88 21.49 17.59
2015-12-31 24.02 1.31 1.06 0.62
2014-12-31 26.77 8.69 8.74 7.14
2013-12-31 25.19 9.98 8.71 7.48
2012-12-31 25.95 18.18 13.57 11.61
2011-12-31 28.31 13.15 10.45 9.42
2010-12-31 27.65 13.86 9.53 8.67
历史平均 25.43 14.07 10.86 9.16
行业平均 25.02 7.75 12.32 5.52
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 佛山照明(000541)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.23低于历史平均水平0.25,说明本公司业务竞争力正在下降; 当前毛利率0.23低于行业平均水平0.25,说明本公司业务竞争力处于行业下游
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 佛山照明(000541)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.09低于历史平均水平0.14,说明本公司盈利能力正在下降; 当前净利润率0.09高于行业平均水平0.08,说明本公司盈利能力处于行业上游
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 佛山照明(000541)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.11,说明本公司运用资产的能力正在下降; 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.12,说明本公司运用资产的能力处于行业下游
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
佛山照明(000541)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)
固定资产周转率
(次)
股东权益周转率
(次)
总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 4.25 5.13 0.66 0.50
2019-12-31 4.02 5.30 0.68 0.54
2018-12-31 3.81 7.42 0.88 0.68
2017-12-31 3.94 7.86 0.79 0.67
2016-12-31 3.34 7.55 0.67 0.55
2015-12-31 3.91 5.94 0.57 0.48
2014-12-31 3.59 6.62 0.99 0.82
2013-12-31 3.66 5.34 0.86 0.75
2012-12-31 3.75 4.08 0.73 0.64
2011-12-31 3.28 3.52 0.80 0.72
2010-12-31 3.87 2.86 0.70 0.63
历史平均 3.68 5.69 0.78 0.66
行业平均 4.51 4.44 1.60 0.70
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 佛山照明(000541)(以下简称“本公司”)当前存货周转率4.25高于历史平均水平3.68,说明本公司存货运营效率正在上升; 当前存货周转率4.25低于行业平均水平4.51,说明本公司存货运营效率处于行业下游
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 佛山照明(000541)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率5.13低于历史平均水平5.69,说明本公司固定资产利用效率正在下降; 当前固定资产周转率5.13高于行业平均水平4.44,说明本公司固定资产利用效率处于行业上游
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 佛山照明(000541)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.66低于历史平均水平0.78,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率0.66低于行业平均水平1.60,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 佛山照明(000541)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.50低于历史平均水平0.66,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.50低于行业平均水平0.70,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游
佛山照明(000541)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)
净资产
(百万元)
现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 303 5200 1088
2019-12-31 301 4881 1050
2018-12-31 378 4319 795
2017-12-31 740 4779 570
2016-12-31 1072 4990 1479
2015-12-31 53 5024 934
2014-12-31 266 3045 990
2013-12-31 252 2891 898
2012-12-31 400 2950 985
2011-12-31 292 2791 691
2010-12-31 264 2767 712
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
佛山照明(000541)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)
股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 3.09 85.37
2019-12-31 3.10 72.48
2018-12-31 5.77 110.84
2017-12-31 4.57 72.17
2016-12-31 0.13 1.48
2015-12-31 1.01 403.11
2014-12-31 1.57 58.83
2013-12-31 9.00 240.92
2012-12-31 7.54 122.18
2011-12-31 5.13 167.76
2010-12-31 2.65 163.23
历史平均 4.15 148.95
行业平均 1.87 36.75
  • 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
佛山照明(000541)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)
市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.61 27.64
2019-12-31 1.44 23.37
2018-12-31 1.68 19.20
2017-12-31 2.45 15.81
2016-12-31 2.51 11.67
2015-12-31 4.23 397.80
2014-12-31 3.28 37.54
2013-12-31 2.33 26.77
2012-12-31 2.20 16.20
2011-12-31 3.42 32.71
2010-12-31 5.87 61.55
历史平均 3.11 68.81
行业平均 2.56 20.36
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
佛山照明(000541)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)
每股收益
(元)
2020-09-30TTM 5.03 0.22
2019-12-31 5.03 0.22
2018-12-31 5.18 0.27
2017-12-31 9.20 0.58
2016-12-31 9.84 0.84
2015-12-31 16.70 0.04
2014-12-31 10.21 0.27
2013-12-31 6.89 0.26
2012-12-31 6.63 0.41
2011-12-31 9.75 0.30
2010-12-31 16.59 0.27
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

佛山照明(000541)的前一交易日收盘价为5.99元, 我们给予的估值7.83元, 安全边际率30.72%。

注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予佛山照明(000541)低估评级。

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