通鼎互联(002491)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    通鼎互联信息股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省苏州市吴江区震泽镇八都经济开发区小平大道8号
  • 公司简称：
    通鼎互联
  • 法人代表：
    颜永庆
  • 公司董秘：
    王博
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电气机械和器材制造业
  • 公司电话：
    0512-63878226
  • 公司网址：
    www.tdgd.com.cn
  • 上市时间：
    2010-10-20
  • 发行数量(万股)：
    67000000
  • 发行价格(元)：
    14.5
  • 发行市盈率(倍)：
    46.77
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002491
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -1.74(元)
  • 每股净资产
    2.22(元)
  • 每股现金流
    0.52(元)
  • 净资产收益率
    -78.32(%)
  • 总资产收益率
    -25.72(%)
  • 毛利率
    9.98(%)
  • 利润增长率
    21.88(%)
  • 资产负债比
    61.52(%)
  • 市盈率
    -2.44(倍)
  • 市净率
    1.91(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.11(倍)
  • EV / EBIT
    -4.65(倍)
  • 市销率
    1.55(倍)
  • 市值(亿)
    53.49(亿元)

注：以上数据是基于通鼎互联(002491)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
通鼎互联(002491)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

通信光缆

 490 29
2011-06-30

通信电缆

 255 19
2011-06-30

其他业务(补充)

 87 15
通鼎互联(002491)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

通信及相关设备制造业

 745 25
2011-06-30

其他业务(补充)

 87 15
通鼎互联(002491)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东地区

 335
2011-06-30

华南地区

 176
2011-06-30

华北地区

 121
2011-06-30

西北地区

 96
2011-06-30

西南地区

 71
2011-06-30

其他地区

 32
2011-06-30

其他(补充)

 -0
财务分析
通鼎互联(002491)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 38.48 14.52
2019-12-31 34.74 15.16
2018-12-31 49.76 14.84
2017-12-31 53.82 17.16
2016-12-31 44.68 20.51
2015-12-31 54.97 19.50
2014-12-31 42.61 18.33
2013-12-31 42.34 22.81
2012-12-31 51.40 19.82
2011-12-31 63.80 21.21
2010-12-31 71.66 19.13
历史平均 52.79 19.25
行业平均 43.91 15.72
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
通鼎互联(002491)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.05 61.52
2019-12-31 0.99 65.26
2018-12-31 1.23 50.24
2017-12-31 1.29 46.18
2016-12-31 1.13 55.32
2015-12-31 1.33 45.03
2014-12-31 1.38 57.39
2013-12-31 1.26 57.66
2012-12-31 1.76 48.60
2011-12-31 2.05 36.20
2010-12-31 2.70 28.34
历史平均 1.57 47.21
行业平均 1.39 56.40
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 通鼎互联(002491)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.05低于历史平均水平1.57，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.05低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 通鼎互联(002491)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.62高于历史平均水平0.47，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.62高于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业上游。
通鼎互联(002491)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 9.98 -63.79 -78.32 -25.72
2019-12-31 17.55 -59.28 -73.81 -24.59
2018-12-31 29.51 12.34 10.70 5.29
2017-12-31 30.81 14.60 13.00 7.13
2016-12-31 29.71 13.64 18.37 8.38
2015-12-31 22.62 6.91 6.56 4.13
2014-12-31 21.90 6.13 8.27 3.59
2013-12-31 23.61 7.79 11.76 4.96
2012-12-31 20.19 6.30 10.71 5.38
2011-12-31 21.74 8.61 10.31 6.54
2010-12-31 23.56 10.65 10.15 7.19
历史平均 24.85 9.71 11.13 5.86
行业平均 25.02 7.75 12.32 5.52
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 通鼎互联(002491)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.10低于历史平均水平0.25，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.10低于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 通鼎互联(002491)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.64低于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.64低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 通鼎互联(002491)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.78低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.78低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
通鼎互联(002491)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 3.08 2.78 1.05 0.40
2019-12-31 2.35 2.74 1.19 0.41
2018-12-31 2.53 2.89 0.86 0.43
2017-12-31 2.69 2.84 0.91 0.49
2016-12-31 3.10 3.00 1.38 0.61
2015-12-31 2.52 3.06 1.09 0.60
2014-12-31 1.84 3.19 1.37 0.59
2013-12-31 1.70 2.79 1.51 0.64
2012-12-31 2.35 4.31 1.66 0.85
2011-12-31 2.50 3.58 1.19 0.76
2010-12-31 2.70 3.53 0.94 0.67
历史平均 2.44 3.24 1.21 0.63
行业平均 4.51 4.44 1.60 0.70
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 通鼎互联(002491)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.08高于历史平均水平2.44，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.08低于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 通鼎互联(002491)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.78低于历史平均水平3.24，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.78低于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 通鼎互联(002491)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.05低于历史平均水平1.21，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.05低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 通鼎互联(002491)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.40低于历史平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.40低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
通鼎互联(002491)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -2195 2802 658
2019-12-31 -2123 2876 454
2018-12-31 547 5109 916
2017-12-31 595 4579 885
2016-12-31 539 2934 721
2015-12-31 184 2798 510
2014-12-31 179 2160 572
2013-12-31 218 1858 450
2012-12-31 179 1671 292
2011-12-31 159 1545 638
2010-12-31 143 1413 674
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
通鼎互联(002491)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.65 -2.97
2018-12-31 0.63 11.54
2017-12-31 0.40 10.60
2016-12-31 0.13 4.45
2015-12-31 0.16 20.49
2014-12-31 0.73 30.81
2013-12-31 3.89 73.54
2012-12-31 4.10 59.88
2011-12-31 1.72 33.62
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.47 30.57
行业平均 1.87 36.75
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
通鼎互联(002491)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.91 -2.44
2019-12-31 3.37 -4.56
2018-12-31 1.95 18.18
2017-12-31 3.47 26.71
2016-12-31 6.31 34.36
2015-12-31 8.30 126.64
2014-12-31 3.49 42.16
2013-12-31 2.22 18.89
2012-12-31 1.56 14.60
2011-12-31 2.02 19.55
2010-12-31 3.94 38.86
历史平均 3.69 37.71
行业平均 2.56 20.36
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
通鼎互联(002491)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.68 -1.74
2019-12-31 7.68 -1.68
2018-12-31 7.88 0.43
2017-12-31 12.60 0.47
2016-12-31 15.54 0.45
2015-12-31 19.38 0.15
2014-12-31 20.50 0.49
2013-12-31 14.99 0.79
2012-12-31 9.75 0.67
2011-12-31 11.63 0.59
2010-12-31 20.81 0.54
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

通鼎互联(002491)的前一交易日收盘价为4.24元， 我们给予的估值为-4.95元， 安全边际率为-216.75%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予通鼎互联(002491)高估评级。

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