东方精工(002611)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    广东东方精工科技股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省佛山市南海区狮山镇强狮路2号（办公楼、厂房A、厂房B、宿舍A、宿舍B、饭堂）
  • 公司简称：
    东方精工
  • 法人代表：
    唐灼林
  • 公司董秘：
    周文辉
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电气机械和器材制造业
  • 公司电话：
    0755-36889712
  • 公司网址：
    www.vmtdf.com
  • 上市时间：
    2011-08-30
  • 发行数量(万股)：
    34000000
  • 发行价格(元)：
    15.5
  • 发行市盈率(倍)：
    50.0
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002611
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.91(元)
  • 每股净资产
    2.33(元)
  • 每股现金流
    1.6(元)
  • 净资产收益率
    38.96(%)
  • 总资产收益率
    26.50(%)
  • 毛利率
    25.36(%)
  • 利润增长率
    29.45(%)
  • 资产负债比
    31.04(%)
  • 市盈率
    4.75(倍)
  • 市净率
    1.85(倍)
  • 市盈增长比率
    0.16(倍)
  • EV / EBIT
    5.67(倍)
  • 市销率
    1.9(倍)
  • 市值(亿)
    79.25(亿元)

注：以上数据是基于东方精工(002611)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
东方精工(002611)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 68.96 8.90
2019-12-31 70.17 9.34
2018-12-31 44.87 7.63
2017-12-31 62.01 5.38
2016-12-31 55.76 17.20
2015-12-31 43.81 21.73
2014-12-31 52.20 22.05
2013-12-31 83.74 4.06
2012-12-31 87.00 5.22
2011-12-31 87.87 6.20
2010-12-31 54.92 20.70
历史平均 63.58 12.24
行业平均 43.91 15.72
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
东方精工(002611)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 3.30 31.04
2019-12-31 3.27 29.83
2018-12-31 1.80 55.13
2017-12-31 1.56 37.99
2016-12-31 1.52 44.24
2015-12-31 1.30 56.19
2014-12-31 1.95 47.80
2013-12-31 5.04 16.26
2012-12-31 6.60 13.00
2011-12-31 7.02 12.13
2010-12-31 1.69 45.08
历史平均 3.16 36.42
行业平均 1.39 56.40
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 东方精工(002611)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.30高于历史平均水平3.16，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.30高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 东方精工(002611)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.31低于历史平均水平0.36，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.31低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
东方精工(002611)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 25.36 40.07 38.96 26.50
2019-12-31 16.92 18.44 42.38 29.32
2018-12-31 17.31 -58.43 -96.26 -43.05
2017-12-31 22.34 11.12 6.39 4.19
2016-12-31 26.25 8.37 6.30 4.18
2015-12-31 24.94 6.51 7.13 3.39
2014-12-31 27.21 9.20 9.42 5.57
2013-12-31 35.78 15.36 6.99 5.85
2012-12-31 35.57 19.21 8.39 7.27
2011-12-31 34.93 21.00 10.73 9.36
2010-12-31 33.17 15.63 29.95 16.19
历史平均 28.61 5.33 -1.22 1.44
行业平均 25.02 7.75 12.32 5.52
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 东方精工(002611)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.25低于历史平均水平0.29，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.25高于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 东方精工(002611)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.40高于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.40高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 东方精工(002611)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.39高于历史平均水平-0.01，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.39高于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
东方精工(002611)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 3.80 7.43 0.96 0.66
2019-12-31 12.34 17.03 2.27 1.59
2018-12-31 5.85 9.66 1.64 0.74
2017-12-31 3.62 7.00 0.61 0.38
2016-12-31 2.82 2.90 0.89 0.50
2015-12-31 2.68 2.39 1.19 0.52
2014-12-31 2.96 2.75 1.16 0.61
2013-12-31 2.05 9.39 0.46 0.38
2012-12-31 1.88 7.24 0.43 0.38
2011-12-31 2.43 7.19 0.51 0.45
2010-12-31 2.07 5.00 1.89 1.04
历史平均 2.93 5.95 0.98 0.56
行业平均 4.51 4.44 1.60 0.70
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 东方精工(002611)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.80高于历史平均水平2.93，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.80低于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 东方精工(002611)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率7.43高于历史平均水平5.95，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率7.43高于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 东方精工(002611)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.96低于历史平均水平0.98，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.96低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 东方精工(002611)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.66高于历史平均水平0.56，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.66低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
东方精工(002611)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 1669 4283 2935
2019-12-31 1838 4337 2227
2018-12-31 -3876 4027 2058
2017-12-31 490 7671 899
2016-12-31 96 1518 365
2015-12-31 65 910 224
2014-12-31 84 893 218
2013-12-31 56 803 479
2012-12-31 64 762 569
2011-12-31 76 711 547
2010-12-31 43 143 39
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
东方精工(002611)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.75 -1.33
2017-12-31 0.15 4.72
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.13 16.79
2014-12-31 0.37 21.51
2013-12-31 3.82 125.99
2012-12-31 1.66 42.56
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.15 35.04
行业平均 1.87 36.75
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
东方精工(002611)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.85 4.75
2019-12-31 1.80 4.25
2018-12-31 1.71 -1.78
2017-12-31 1.97 30.76
2016-12-31 7.10 112.66
2015-12-31 9.52 133.51
2014-12-31 5.49 58.29
2013-12-31 2.31 32.98
2012-12-31 2.16 25.70
2011-12-31 2.92 27.22
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 4.15 52.42
行业平均 2.56 20.36
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
东方精工(002611)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 4.72 0.91
2019-12-31 4.25 1.00
2018-12-31 3.75 -2.11
2017-12-31 13.13 0.43
2016-12-31 16.79 0.15
2015-12-31 14.91 0.11
2014-12-31 13.51 0.23
2013-12-31 10.23 0.31
2012-12-31 9.29 0.36
2011-12-31 15.28 0.56
2010-12-31 0.00 0.42
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

东方精工(002611)的前一交易日收盘价为4.31元， 我们给予的估值为0.82元， 安全边际率为-80.97%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予东方精工(002611)高估评级。

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