露笑科技(002617)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：露笑科技股份有限公司
- 注册地址：浙江省诸暨市店口镇露笑路38号
- 公司简称：露笑科技
- 法人代表：鲁永
- 公司董秘：李陈涛
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0575-87061113
- 公司网址：
- 上市时间：2011-09-20
- 发行数量(万股)：30000000
- 发行价格(元)：18.0
- 发行市盈率(倍)：34.79
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.19(元)
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每股净资产4.23(元)
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每股现金流-0.06(元)
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净资产收益率4.43(%)
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总资产收益率2.30(%)
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毛利率20.68(%)
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利润增长率18.91(%)
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资产负债比39.76(%)
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市盈率27.42(倍)
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市净率1.21(倍)
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市盈增长比率1.65(倍)
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EV / EBIT37.31(倍)
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市销率1.99(倍)
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市值(亿)75.59(亿元)
注：以上数据是基于露笑科技(002617)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 60.24 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 59.81 | 39.63 |
| 2023-12-31 | 62.83 | 43.60 |
| 2022-12-31 | 61.54 | 40.78 |
| 2021-12-31 | 42.14 | 39.26 |
| 2020-12-31 | 35.89 | 42.18 |
| 2019-12-31 | 35.23 | 44.45 |
| 2018-12-31 | 30.32 | 12.30 |
| 2017-12-31 | 40.63 | 10.14 |
| 2016-12-31 | 69.29 | 13.79 |
| 2015-12-31 | 50.96 | 25.11 |
| 历史平均 | 44.84 | 16.86 |
| 行业平均 | 40.46 | 17.28 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.90 | 39.76 |
| 2024-12-31 | 1.88 | 40.19 |
| 2023-12-31 | 2.09 | 37.17 |
| 2022-12-31 | 3.32 | 38.46 |
| 2021-12-31 | 1.72 | 57.86 |
| 2020-12-31 | 1.13 | 64.11 |
| 2019-12-31 | 1.08 | 64.77 |
| 2018-12-31 | 1.01 | 69.68 |
| 2017-12-31 | 1.01 | 59.37 |
| 2016-12-31 | 1.67 | 30.71 |
| 2015-12-31 | 0.85 | 49.04 |
| 历史平均 | 1.39 | 55.16 |
| 行业平均 | 1.30 | 59.57 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 露笑科技(002617)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.90高于历史平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.90高于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 露笑科技(002617)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.40低于历史平均水平0.55，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.40低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 20.68 | 6.36 | 4.43 | 2.30 |
| 2024-12-31 | 20.66 | 6.00 | 4.21 | 2.14 |
| 2023-12-31 | 21.73 | 2.68 | 2.22 | 0.77 |
| 2022-12-31 | 14.27 | -8.39 | -4.33 | -2.82 |
| 2021-12-31 | 14.56 | 1.88 | 1.86 | 0.75 |
| 2020-12-31 | 19.21 | 4.48 | 4.35 | 1.53 |
| 2019-12-31 | 22.42 | 1.41 | 1.26 | 0.42 |
| 2018-12-31 | 13.95 | -32.23 | -61.78 | -18.69 |
| 2017-12-31 | 18.74 | 9.74 | 12.04 | 5.01 |
| 2016-12-31 | 11.50 | 4.33 | 2.85 | 1.83 |
| 2015-12-31 | 12.45 | 4.91 | 8.96 | 4.67 |
| 历史平均 | 9.98 | -0.84 | -0.98 | 0.43 |
| 行业平均 | 22.66 | 8.97 | 14.21 | 5.62 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 露笑科技(002617)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.21高于历史平均水平0.10，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.21低于行业平均水平0.23，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 露笑科技(002617)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06高于历史平均水平-0.01，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.06低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 露笑科技(002617)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04高于历史平均水平-0.01，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7.74 | 0.00 | 0.60 | 0.36 |
| 2024-12-31 | 7.15 | 0.90 | 0.60 | 0.36 |
| 2023-12-31 | 5.39 | 0.66 | 0.46 | 0.29 |
| 2022-12-31 | 11.03 | 0.83 | 0.55 | 0.34 |
| 2021-12-31 | 7.36 | 1.01 | 0.94 | 0.40 |
| 2020-12-31 | 6.36 | 0.81 | 0.95 | 0.34 |
| 2019-12-31 | 5.38 | 0.68 | 0.85 | 0.30 |
| 2018-12-31 | 6.75 | 4.71 | 1.91 | 0.58 |
| 2017-12-31 | 4.79 | 5.07 | 1.27 | 0.51 |
| 2016-12-31 | 6.19 | 3.07 | 0.61 | 0.42 |
| 2015-12-31 | 10.73 | 3.78 | 1.86 | 0.95 |
| 历史平均 | 8.76 | 7.08 | 2.90 | 1.15 |
| 行业平均 | 4.30 | 3.56 | 1.52 | 0.61 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 露笑科技(002617)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.74低于历史平均水平8.76，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率7.74高于行业平均水平4.30，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 露笑科技(002617)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.60低于历史平均水平2.90，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.60低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 露笑科技(002617)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.36低于历史平均水平1.15，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.36低于行业平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 276 | 6230 | -93 |
| 2024-12-31 | 258 | 6122 | 527 |
| 2023-12-31 | 131 | 5912 | 1069 |
| 2022-12-31 | -256 | 5909 | 1479 |
| 2021-12-31 | 68 | 3666 | 326 |
| 2020-12-31 | 130 | 2985 | 203 |
| 2019-12-31 | 36 | 2871 | 252 |
| 2018-12-31 | -973 | 1575 | 179 |
| 2017-12-31 | 308 | 2562 | 317 |
| 2016-12-31 | 65 | 2270 | 577 |
| 2015-12-31 | 83 | 928 | 105 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.34 | -1.51 |
| 2017-12-31 | 0.18 | 7.15 |
| 2016-12-31 | 0.16 | 26.70 |
| 2015-12-31 | 0.02 | 2.16 |
| 历史平均 | 0.54 | 19.78 |
| 行业平均 | 4.19 | 45.73 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.21 | 27.42 |
| 2024-12-31 | 1.76 | 41.74 |
| 2023-12-31 | 1.82 | 82.23 |
| 2022-12-31 | 1.82 | -42.10 |
| 2021-12-31 | 2.45 | 131.76 |
| 2020-12-31 | 2.83 | 65.18 |
| 2019-12-31 | 2.85 | 226.37 |
| 2018-12-31 | 2.78 | -4.51 |
| 2017-12-31 | 4.69 | 38.98 |
| 2016-12-31 | 4.74 | 166.00 |
| 2015-12-31 | 8.57 | 95.62 |
| 历史平均 | 3.96 | 39.21 |
| 行业平均 | 1.64 | 11.13 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.60 | 0.19 |
| 2024-12-31 | 5.60 | 0.13 |
| 2023-12-31 | 5.60 | 0.07 |
| 2022-12-31 | 5.60 | -0.13 |
| 2021-12-31 | 5.60 | 0.04 |
| 2020-12-31 | 5.60 | 0.09 |
| 2019-12-31 | 5.42 | 0.02 |
| 2018-12-31 | 3.98 | -0.88 |
| 2017-12-31 | 16.36 | 0.42 |
| 2016-12-31 | 14.63 | 0.09 |
| 2015-12-31 | 22.10 | 0.23 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
露笑科技(002617)的前一交易日收盘价为5.13元， 我们给予的估值为3.33元， 安全边际率为-35.09%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予露笑科技(002617)高估评级。