勤上股份(002638)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：东莞勤上光电股份有限公司
- 注册地址：广东省东莞市常平镇横江厦村
- 公司简称：勤上股份
- 法人代表：陈永洪
- 公司董秘：马锐
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0769-83996285
- 公司网址：
- 上市时间：2011-11-25
- 发行数量(万股)：46840000
- 发行价格(元)：24.0
- 发行市盈率(倍)：55.81
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.01(元)
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每股净资产2.33(元)
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每股现金流0.09(元)
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净资产收益率0.31(%)
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总资产收益率0.40(%)
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毛利率18.67(%)
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利润增长率-11.66(%)
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资产负债比16.15(%)
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市盈率257.33(倍)
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市净率0.8(倍)
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市盈增长比率-14.29(倍)
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EV / EBIT121.54(倍)
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市销率2.45(倍)
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市值(亿)28.40(亿元)
注：以上数据是基于勤上股份(002638)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 83.85 | 3.72 |
| 2019-12-31 | 79.74 | 4.14 |
| 2018-12-31 | 74.13 | 3.66 |
| 2017-12-31 | 74.29 | 3.96 |
| 2016-12-31 | 71.36 | 4.22 |
| 2015-12-31 | 69.68 | 10.58 |
| 2014-12-31 | 68.79 | 11.49 |
| 2013-12-31 | 69.86 | 11.02 |
| 2012-12-31 | 71.45 | 11.03 |
| 2011-12-31 | 84.51 | 14.09 |
| 2010-12-31 | 70.06 | 17.37 |
| 历史平均 | 72.68 | 9.71 |
| 行业平均 | 43.91 | 15.72 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.34 | 16.15 |
| 2019-12-31 | 3.18 | 20.26 |
| 2018-12-31 | 2.84 | 25.87 |
| 2017-12-31 | 2.33 | 25.71 |
| 2016-12-31 | 3.19 | 28.64 |
| 2015-12-31 | 5.64 | 30.32 |
| 2014-12-31 | 5.26 | 31.21 |
| 2013-12-31 | 5.94 | 30.14 |
| 2012-12-31 | 7.31 | 28.55 |
| 2011-12-31 | 6.69 | 15.49 |
| 2010-12-31 | 5.66 | 29.94 |
| 历史平均 | 4.98 | 27.32 |
| 行业平均 | 1.39 | 56.40 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 勤上股份(002638)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.34低于历史平均水平4.98，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率3.34高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 勤上股份(002638)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.16低于历史平均水平0.27，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.16低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 18.67 | 1.47 | 0.31 | 0.40 |
| 2019-12-31 | 20.20 | 2.95 | 0.90 | 0.85 |
| 2018-12-31 | 23.00 | -96.37 | -31.74 | -23.56 |
| 2017-12-31 | 27.86 | 6.09 | 1.63 | 1.38 |
| 2016-12-31 | 32.48 | -49.52 | -8.42 | -5.83 |
| 2015-12-31 | 29.17 | 3.20 | 0.93 | 0.84 |
| 2014-12-31 | 20.97 | 1.21 | 0.55 | 0.34 |
| 2013-12-31 | 29.39 | 9.07 | 4.70 | 3.25 |
| 2012-12-31 | 31.61 | 12.74 | 4.94 | 3.50 |
| 2011-12-31 | 34.23 | 16.75 | 6.21 | 5.39 |
| 2010-12-31 | 32.39 | 14.65 | 9.83 | 6.62 |
| 历史平均 | 29.01 | -9.13 | -1.26 | -0.90 |
| 行业平均 | 25.02 | 7.75 | 12.32 | 5.52 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 勤上股份(002638)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.19低于历史平均水平0.29，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.19低于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 勤上股份(002638)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01高于历史平均水平-0.09，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 勤上股份(002638)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.00高于历史平均水平-0.01，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.00低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.13 | 7.38 | 0.33 | 0.27 |
| 2019-12-31 | 3.76 | 6.95 | 0.36 | 0.29 |
| 2018-12-31 | 3.59 | 6.69 | 0.33 | 0.24 |
| 2017-12-31 | 3.08 | 5.74 | 0.31 | 0.23 |
| 2016-12-31 | 1.54 | 2.79 | 0.16 | 0.12 |
| 2015-12-31 | 2.23 | 2.48 | 0.38 | 0.26 |
| 2014-12-31 | 2.87 | 2.43 | 0.41 | 0.28 |
| 2013-12-31 | 3.26 | 3.25 | 0.51 | 0.36 |
| 2012-12-31 | 3.68 | 2.49 | 0.38 | 0.27 |
| 2011-12-31 | 3.08 | 2.28 | 0.38 | 0.32 |
| 2010-12-31 | 3.67 | 2.60 | 0.64 | 0.45 |
| 历史平均 | 3.00 | 3.42 | 0.39 | 0.28 |
| 行业平均 | 4.51 | 4.44 | 1.60 | 0.70 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 勤上股份(002638)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.13高于历史平均水平3.00，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.13低于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 勤上股份(002638)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率7.38高于历史平均水平3.42，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率7.38高于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 勤上股份(002638)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.33低于历史平均水平0.39，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.33低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 勤上股份(002638)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.27低于历史平均水平0.28，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.27低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 11 | 3537 | 131 |
| 2019-12-31 | 32 | 3555 | 395 |
| 2018-12-31 | -1249 | 3935 | 860 |
| 2017-12-31 | 84 | 5164 | 522 |
| 2016-12-31 | -427 | 5079 | 2780 |
| 2015-12-31 | 21 | 2235 | 1422 |
| 2014-12-31 | 12 | 2219 | 1487 |
| 2013-12-31 | 104 | 2214 | 1597 |
| 2012-12-31 | 105 | 2129 | 1695 |
| 2011-12-31 | 125 | 2006 | 1326 |
| 2010-12-31 | 81 | 825 | 484 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.07 | 18.06 |
| 2014-12-31 | 0.17 | 60.98 |
| 2013-12-31 | 0.44 | 18.01 |
| 2012-12-31 | 0.94 | 35.61 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.40 | 33.16 |
| 行业平均 | 1.87 | 36.75 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.80 | 257.33 |
| 2019-12-31 | 1.58 | 175.88 |
| 2018-12-31 | 0.99 | -3.13 |
| 2017-12-31 | 1.35 | 82.61 |
| 2016-12-31 | 2.75 | -32.68 |
| 2015-12-31 | 2.57 | 276.88 |
| 2014-12-31 | 2.01 | 363.76 |
| 2013-12-31 | 1.90 | 40.50 |
| 2012-12-31 | 1.87 | 37.74 |
| 2011-12-31 | 2.52 | 40.53 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.00 | 100.78 |
| 行业平均 | 2.56 | 20.36 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.18 | 0.01 |
| 2019-12-31 | 3.69 | 0.02 |
| 2018-12-31 | 2.57 | -0.82 |
| 2017-12-31 | 4.58 | 0.06 |
| 2016-12-31 | 9.20 | -0.28 |
| 2015-12-31 | 15.33 | 0.06 |
| 2014-12-31 | 11.93 | 0.03 |
| 2013-12-31 | 11.24 | 0.28 |
| 2012-12-31 | 10.60 | 0.28 |
| 2011-12-31 | 26.96 | 0.67 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.58 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
勤上股份(002638)的前一交易日收盘价为1.87元， 我们给予的估值为-8.78元， 安全边际率为-569.52%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予勤上股份(002638)高估评级。