首航节能(002665)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    北京首航艾启威节能技术股份有限公司
  • 注册地址：
    北京市大兴区榆顺路2号3号楼208室
  • 公司简称：
    首航节能
  • 法人代表：
    黄文佳
  • 公司董秘：
    张保源
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电气机械和器材制造业
  • 公司电话：
    010-52255555
  • 公司网址：
    www.sh-ihw.com
  • 上市时间：
    2012-03-27
  • 发行数量(万股)：
    33350000
  • 发行价格(元)：
    30.86
  • 发行市盈率(倍)：
    45.06
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002665
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.02(元)
  • 每股净资产
    2.55(元)
  • 每股现金流
    0.49(元)
  • 净资产收益率
    -0.77(%)
  • 总资产收益率
    -0.56(%)
  • 毛利率
    10.42(%)
  • 利润增长率
    2.04(%)
  • 资产负债比
    25.79(%)
  • 市盈率
    -95.48(倍)
  • 市净率
    0.74(倍)
  • 市盈增长比率
    -47.14(倍)
  • EV / EBIT
    -112.68(倍)
  • 市销率
    7.4(倍)
  • 市值(亿)
    47.73(亿元)

注：以上数据是基于首航节能(002665)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
首航节能(002665)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 74.21 40.04
2019-12-31 75.67 40.82
2018-12-31 79.90 15.38
2017-12-31 81.92 11.34
2016-12-31 69.07 13.44
2015-12-31 60.78 9.46
2014-12-31 66.08 11.27
2013-12-31 70.38 9.75
2012-12-31 73.48 9.62
2011-12-31 46.41 12.86
2010-12-31 38.53 11.28
历史平均 65.17 11.60
行业平均 43.91 15.72
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
首航节能(002665)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.48 25.79
2019-12-31 1.78 24.33
2018-12-31 2.47 20.10
2017-12-31 4.51 18.08
2016-12-31 2.17 30.93
2015-12-31 2.05 39.22
2014-12-31 2.11 33.92
2013-12-31 2.79 29.62
2012-12-31 3.20 26.52
2011-12-31 1.52 53.59
2010-12-31 1.41 61.47
历史平均 2.47 34.83
行业平均 1.39 56.40
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 首航节能(002665)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.48低于历史平均水平2.47，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.48高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 首航节能(002665)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.26低于历史平均水平0.35，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.26低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
首航节能(002665)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 10.42 -7.69 -0.77 -0.56
2019-12-31 20.48 9.74 1.12 0.82
2018-12-31 13.46 -130.15 -9.51 -8.77
2017-12-31 24.30 7.00 1.27 1.01
2016-12-31 29.31 16.60 5.35 3.32
2015-12-31 38.86 14.32 6.16 3.33
2014-12-31 33.53 18.83 10.86 6.96
2013-12-31 32.92 16.12 8.99 6.11
2012-12-31 28.21 14.72 10.65 7.64
2011-12-31 31.56 14.66 22.12 10.27
2010-12-31 30.61 15.85 24.48 9.43
历史平均 29.20 -1.34 8.93 4.37
行业平均 25.02 7.75 12.32 5.52
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 首航节能(002665)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.10低于历史平均水平0.29，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.10低于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 首航节能(002665)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.08低于历史平均水平-0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.08低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 首航节能(002665)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.01低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.01低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
首航节能(002665)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.03 0.18 0.10 0.07
2019-12-31 2.65 0.21 0.11 0.08
2018-12-31 2.17 0.44 0.08 0.07
2017-12-31 2.11 1.27 0.18 0.14
2016-12-31 2.28 1.49 0.29 0.20
2015-12-31 2.40 2.46 0.38 0.23
2014-12-31 2.79 3.28 0.56 0.37
2013-12-31 2.15 3.89 0.54 0.38
2012-12-31 3.18 5.39 0.71 0.52
2011-12-31 1.59 5.45 1.51 0.70
2010-12-31 1.04 5.28 1.54 0.60
历史平均 2.19 3.22 0.64 0.36
行业平均 4.51 4.44 1.60 0.70
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 首航节能(002665)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.03低于历史平均水平2.19，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.03低于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 首航节能(002665)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.18低于历史平均水平3.22，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.18低于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 首航节能(002665)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.10低于历史平均水平0.64，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.10低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 首航节能(002665)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.07低于历史平均水平0.36，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.07低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
首航节能(002665)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -50 6485 1245
2019-12-31 74 6597 2134
2018-12-31 -640 6727 2417
2017-12-31 94 7395 4318
2016-12-31 155 2896 253
2015-12-31 169 2748 892
2014-12-31 213 1958 339
2013-12-31 160 1774 336
2012-12-31 176 1654 243
2011-12-31 110 498 80
2010-12-31 91 373 173
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
首航节能(002665)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.39 -4.40
2017-12-31 0.18 33.02
2016-12-31 0.20 21.84
2015-12-31 0.19 25.21
2014-12-31 0.27 13.41
2013-12-31 1.11 49.65
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.33 19.82
行业平均 1.87 36.75
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
首航节能(002665)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.74 -95.48
2019-12-31 1.29 114.96
2018-12-31 1.06 -11.15
2017-12-31 2.29 180.07
2016-12-31 5.96 111.37
2015-12-31 8.10 131.53
2014-12-31 5.33 49.05
2013-12-31 4.02 44.75
2012-12-31 2.82 26.47
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 4.23 76.01
行业平均 2.56 20.36
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
首航节能(002665)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.20 -0.02
2019-12-31 3.36 0.03
2018-12-31 2.81 -0.25
2017-12-31 6.66 0.04
2016-12-31 8.76 0.08
2015-12-31 30.50 0.23
2014-12-31 39.13 0.80
2013-12-31 26.77 0.60
2012-12-31 34.98 1.32
2011-12-31 0.00 1.10
2010-12-31 0.00 0.91
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

首航节能(002665)的前一交易日收盘价为1.88元， 我们给予的估值为0.04元， 安全边际率为-97.87%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予首航节能(002665)高估评级。

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