科力尔(002892)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：科力尔电机集团股份有限公司
- 注册地址：湖南省祁阳县黎家坪镇南正北路49号
- 公司简称：科力尔
- 法人代表：聂鹏举
- 公司董秘：李伟
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-81958899-8136
- 公司网址：
- 上市时间：2017-08-17
- 发行数量(万股)：20900000
- 发行价格(元)：17.56
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.16(元)
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每股净资产8.28(元)
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每股现金流3.07(元)
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净资产收益率13.96(%)
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总资产收益率10.80(%)
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毛利率24.69(%)
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利润增长率12.64(%)
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资产负债比22.66(%)
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市盈率9.84(倍)
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市净率1.37(倍)
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市盈增长比率0.78(倍)
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EV / EBIT10.45(倍)
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市销率1.06(倍)
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市值(亿)9.51(亿元)
注：以上数据是基于科力尔(002892)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 77.34 | 23.03 |
| 2019-12-31 | 81.54 | 23.14 |
| 2018-12-31 | 83.68 | 23.39 |
| 2017-12-31 | 84.00 | 23.73 |
| 2016-12-31 | 59.01 | 17.25 |
| 2015-12-31 | 59.47 | 18.35 |
| 2014-12-31 | 68.19 | 21.74 |
| 2013-12-31 | 47.99 | 21.76 |
| 历史平均 | 67.06 | 21.04 |
| 行业平均 | 43.91 | 15.72 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.39 | 22.66 |
| 2019-12-31 | 4.22 | 18.46 |
| 2018-12-31 | 4.66 | 16.32 |
| 2017-12-31 | 4.79 | 16.00 |
| 2016-12-31 | 2.61 | 40.99 |
| 2015-12-31 | 2.68 | 40.53 |
| 2014-12-31 | 2.30 | 31.81 |
| 2013-12-31 | 1.43 | 52.01 |
| 历史平均 | 3.08 | 32.94 |
| 行业平均 | 1.39 | 56.40 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 科力尔(002892)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.39高于历史平均水平3.08，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.39高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 科力尔(002892)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.23低于历史平均水平0.33，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.23低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 24.69 | 10.81 | 13.96 | 10.80 |
| 2019-12-31 | 23.63 | 10.35 | 12.86 | 10.49 |
| 2018-12-31 | 22.04 | 9.65 | 11.11 | 9.30 |
| 2017-12-31 | 25.70 | 11.06 | 11.55 | 9.70 |
| 2016-12-31 | 29.47 | 13.39 | 27.65 | 16.32 |
| 2015-12-31 | 27.40 | 13.14 | 31.98 | 19.02 |
| 2014-12-31 | 25.55 | 11.56 | 30.50 | 20.80 |
| 2013-12-31 | 24.26 | 9.49 | 31.75 | 15.24 |
| 历史平均 | 25.74 | 11.38 | 24.09 | 15.06 |
| 行业平均 | 25.02 | 7.75 | 12.32 | 5.52 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 科力尔(002892)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.25低于历史平均水平0.26，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.25低于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 科力尔(002892)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.11低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.11高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 科力尔(002892)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.14低于历史平均水平0.24，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.14高于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.22 | 4.34 | 1.29 | 1.00 |
| 2019-12-31 | 4.74 | 4.38 | 1.24 | 1.01 |
| 2018-12-31 | 5.34 | 4.12 | 1.15 | 0.96 |
| 2017-12-31 | 4.16 | 3.70 | 1.04 | 0.88 |
| 2016-12-31 | 4.93 | 7.07 | 2.07 | 1.22 |
| 2015-12-31 | 5.02 | 7.89 | 2.43 | 1.45 |
| 2014-12-31 | 5.13 | 8.28 | 2.64 | 1.80 |
| 2013-12-31 | 4.66 | 7.38 | 3.35 | 1.61 |
| 历史平均 | 4.87 | 6.41 | 2.11 | 1.32 |
| 行业平均 | 4.51 | 4.44 | 1.60 | 0.70 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 科力尔(002892)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.22低于历史平均水平4.87，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.22低于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 科力尔(002892)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.34低于历史平均水平6.41，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率4.34低于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 科力尔(002892)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.29低于历史平均水平2.11，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.29低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 科力尔(002892)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.00低于历史平均水平1.32，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.00高于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 97 | 692 | 257 |
| 2019-12-31 | 88 | 685 | 189 |
| 2018-12-31 | 70 | 626 | 65 |
| 2017-12-31 | 65 | 567 | 88 |
| 2016-12-31 | 68 | 244 | 56 |
| 2015-12-31 | 60 | 187 | 87 |
| 2014-12-31 | 49 | 162 | 18 |
| 2013-12-31 | 37 | 116 | 11 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.71 | 66.03 |
| 2019-12-31 | 0.70 | 33.23 |
| 2018-12-31 | 0.47 | 15.14 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.47 | 15.14 |
| 行业平均 | 1.87 | 36.75 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.37 | 9.84 |
| 2019-12-31 | 6.09 | 47.34 |
| 2018-12-31 | 3.57 | 32.14 |
| 2017-12-31 | 5.44 | 47.15 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.50 | 39.64 |
| 行业平均 | 2.56 | 20.36 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 26.57 | 1.16 |
| 2019-12-31 | 29.33 | 0.62 |
| 2018-12-31 | 26.74 | 0.83 |
| 2017-12-31 | 36.91 | 0.78 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.02 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.90 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.99 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.73 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
科力尔(002892)的前一交易日收盘价为11.38元， 我们给予的估值为4.67元， 安全边际率为-58.96%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予科力尔(002892)高估评级。