特锐德(300001)基本面研究报告

2025-12-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    青岛特锐德电气股份有限公司
  • 注册地址：
    山东省青岛市崂山区松岭路336号
  • 公司简称：
    特锐德
  • 法人代表：
    于德翔
  • 公司董秘：
    Yingtao Sun
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电气机械和器材制造业
  • 公司电话：
    0532-80938126
  • 公司网址：
    www.qdtgood.com
  • 上市时间：
    2009-10-29
  • 发行数量(万股)：
    33600000
  • 发行价格(元)：
    23.8
  • 发行市盈率(倍)：
    52.76
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300001
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.25(元)
  • 每股净资产
    8.57(元)
  • 每股现金流
    3.01(元)
  • 净资产收益率
    14.55(%)
  • 总资产收益率
    5.10(%)
  • 毛利率
    27.36(%)
  • 利润增长率
    10.80(%)
  • 资产负债比
    63.03(%)
  • 市盈率
    15.47(倍)
  • 市净率
    2.25(倍)
  • 市盈增长比率
    1.36(倍)
  • EV / EBIT
    22.87(倍)
  • 市销率
    1.22(倍)
  • 市值(亿)
    192.33(亿元)

注：以上数据是基于特锐德(300001)的2025-12-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
特锐德(300001)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

箱式变电站

 163 41
2011-06-30

箱式开关站

 49 38
2011-06-30

户内开关柜

 40 26
2011-06-30

其他业务(补充)

 3 46
特锐德(300001)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

铁路系统

 105
2011-06-30

电力系统

 90
2011-06-30

煤炭系统

 57
2011-06-30

其他业务(补充)

 3
财务分析
特锐德(300001)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-12-31TTM 36.97 13.55
2025-12-31 36.97 13.55
2024-12-31 33.83 13.32
2023-12-31 32.23 15.69
2022-12-31 32.91 14.62
2021-12-31 34.49 14.84
2020-12-31 30.84 16.55
2019-12-31 23.48 17.89
2018-12-31 25.26 16.94
2017-12-31 25.59 14.97
2016-12-31 24.94 15.26
历史平均 53.83 14.26
行业平均 40.37 15.59
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
特锐德(300001)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-12-31TTM 1.19 63.03
2025-12-31 1.19 63.03
2024-12-31 1.16 66.17
2023-12-31 1.17 67.77
2022-12-31 1.18 67.09
2021-12-31 1.20 65.51
2020-12-31 1.05 69.16
2019-12-31 0.91 76.52
2018-12-31 0.93 74.74
2017-12-31 1.15 74.41
2016-12-31 1.06 75.06
历史平均 2.55 46.17
行业平均 1.28 59.65
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 特锐德(300001)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.19低于历史平均水平2.55，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.19低于行业平均水平1.28，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 特锐德(300001)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.63高于历史平均水平0.46，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.63高于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业上游。
特锐德(300001)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-12-31TTM 27.36 8.32 14.55 5.10
2025-12-31 27.36 8.32 14.55 5.10
2024-12-31 25.92 6.11 12.26 3.76
2023-12-31 23.36 3.61 7.34 2.21
2022-12-31 22.13 2.14 4.32 1.13
2021-12-31 21.49 1.88 3.11 0.88
2020-12-31 22.52 2.47 4.65 1.09
2019-12-31 26.33 2.96 7.60 1.35
2018-12-31 23.94 2.66 5.07 1.17
2017-12-31 25.33 2.69 6.70 1.11
2016-12-31 20.86 2.74 8.38 1.42
历史平均 28.27 9.30 8.57 4.52
行业平均 23.71 8.82 16.32 6.61
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 特锐德(300001)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.27低于历史平均水平0.28，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.27高于行业平均水平0.24，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 特锐德(300001)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.08低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 特锐德(300001)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.15高于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.15低于行业平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
特锐德(300001)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-12-31TTM 12.00 4.53 1.66 0.61
2025-12-31 12.00 4.53 1.66 0.61
2024-12-31 9.45 4.61 1.82 0.61
2023-12-31 6.95 3.90 1.90 0.61
2022-12-31 6.45 3.62 1.61 0.53
2021-12-31 5.89 3.15 1.36 0.47
2020-12-31 4.48 2.66 1.43 0.44
2019-12-31 4.35 2.54 1.94 0.45
2018-12-31 4.23 2.59 1.73 0.44
2017-12-31 3.09 2.74 1.60 0.41
2016-12-31 6.09 3.41 2.09 0.52
历史平均 4.31 7.99 1.13 0.49
行业平均 4.94 4.48 1.73 0.70
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 特锐德(300001)（以下简称“本公司”）当前存货周转率12.00高于历史平均水平4.31，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率12.00高于行业平均水平4.94，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 特锐德(300001)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.53低于历史平均水平7.99，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率4.53高于行业平均水平4.48，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 特锐德(300001)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.66高于历史平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.66低于行业平均水平1.73，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 特锐德(300001)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.61高于历史平均水平0.49，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.61低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
特锐德(300001)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-12-31TTM 1243 8546 3007
2025-12-31 1243 8546 3007
2024-12-31 917 7475 2232
2023-12-31 491 6689 2209
2022-12-31 272 6296 2328
2021-12-31 187 6016 2605
2020-12-31 204 4396 1746
2019-12-31 241 3165 1396
2018-12-31 151 2980 1362
2017-12-31 192 2858 1483
2016-12-31 225 2685 1744
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
特锐德(300001)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-12-31TTM 0.82 12.64
2025-12-31 0.92 12.64
2024-12-31 1.54 28.63
2023-12-31 0.93 32.25
2022-12-31 0.44 27.04
2021-12-31 0.43 38.92
2020-12-31 0.45 35.23
2019-12-31 0.06 4.15
2018-12-31 0.29 32.99
2017-12-31 0.15 10.42
2016-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.66 26.27
行业平均 5.83 55.09
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
特锐德(300001)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-12-31TTM 2.25 15.47
2025-12-31 1.99 13.71
2024-12-31 2.28 18.60
2023-12-31 2.55 34.72
2022-12-31 2.67 61.75
2021-12-31 2.79 89.80
2020-12-31 3.66 78.84
2019-12-31 5.09 66.99
2018-12-31 5.87 115.67
2017-12-31 4.78 71.29
2016-12-31 6.44 76.85
历史平均 5.20 67.14
行业平均 1.59 9.47
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
特锐德(300001)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-12-31TTM 16.15 1.25
2025-12-31 16.15 1.18
2024-12-31 16.15 0.87
2023-12-31 16.15 0.47
2022-12-31 16.15 0.26
2021-12-31 16.15 0.18
2020-12-31 16.15 0.20
2019-12-31 16.15 0.24
2018-12-31 17.53 0.15
2017-12-31 13.69 0.19
2016-12-31 17.34 0.23
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

特锐德(300001)的前一交易日收盘价为19.28元， 我们给予的估值为35.2元， 安全边际率为82.57%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予特锐德(300001)低估评级。

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