高澜股份(300499) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
广州高澜节能技术股份有限公司
注册地址：
广东省广州市高新技术产业开发区科学城南云五路3号
公司简称：
高澜股份
法人代表：
李琦
公司董秘：
谢荣钦
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
电气机械和器材制造业
公司电话：
020-66616248
公司网址：
www.goaland.com.cn
上市时间：
2016-02-02
发行数量(万股)：
16670000
发行价格(元)：
15.52
发行市盈率(倍)：
22.97
发行方式：
上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300499

最新业绩^TTM

每股收益

0.5(元)
每股净资产

6.3(元)
每股现金流

1.96(元)
净资产收益率

7.92(%)
总资产收益率

3.66(%)
毛利率

31.37(%)
利润增长率

7.28(%)
资产负债比

57.78(%)
市盈率

20.15(倍)
市净率

1.6(倍)
市盈增长比率

2.27(倍)
EV / EBIT

30.28(倍)
市销率

1.17(倍)
市值(亿)

12.46(亿元)

注：以上数据是基于高澜股份(300499)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	42.22	11.52
2019-12-31	43.16	12.80
2018-12-31	53.44	10.47
2017-12-31	57.49	13.03
2016-12-31	53.32	12.18
2015-12-31	42.89	14.97
2014-12-31	51.22	15.15
2013-12-31	51.82	9.89
2012-12-31	46.31	12.52
2011-12-31	47.50	13.59
历史平均	50.50	12.72
行业平均	43.91	15.72

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	1.44	57.78
2019-12-31	1.32	56.84
2018-12-31	1.68	46.56
2017-12-31	1.88	42.51
2016-12-31	1.78	46.68
2015-12-31	1.48	57.11
2014-12-31	1.86	48.78
2013-12-31	2.06	48.18
2012-12-31	1.80	53.69
2011-12-31	1.64	52.50
历史平均	1.77	49.50
行业平均	1.39	56.40

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。高澜股份(300499)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.44低于历史平均水平1.77，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率1.44高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。高澜股份(300499)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.58高于历史平均水平0.50，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.58高于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业上游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	31.37	7.08	7.92	3.66
2019-12-31	34.12	6.69	7.18	2.86
2018-12-31	35.80	8.80	8.42	4.50
2017-12-31	36.28	7.42	6.62	3.82
2016-12-31	43.22	12.16	9.62	5.11
2015-12-31	44.72	14.38	15.75	6.75
2014-12-31	47.24	16.69	17.49	8.90
2013-12-31	45.26	14.81	18.59	9.57
2012-12-31	43.52	14.26	19.34	8.96
2011-12-31	39.93	14.94	21.70	10.31
历史平均	42.00	12.93	14.69	7.24
行业平均	25.02	7.75	12.32	5.52

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。高澜股份(300499)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.31低于历史平均水平0.42，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.31高于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。高澜股份(300499)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07低于历史平均水平0.13，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.07低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。高澜股份(300499)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	3.31	4.48	1.22	0.52
2019-12-31	2.13	3.34	0.99	0.43
2018-12-31	2.07	4.88	0.96	0.51
2017-12-31	1.92	3.96	0.90	0.52
2016-12-31	1.25	3.45	0.79	0.42
2015-12-31	1.49	3.14	1.09	0.47
2014-12-31	3.75	3.52	1.04	0.53
2013-12-31	3.26	6.53	1.25	0.65
2012-12-31	3.38	5.02	1.36	0.63
2011-12-31	1.90	5.08	1.45	0.69
历史平均	2.38	4.45	1.10	0.55
行业平均	4.51	4.44	1.60	0.70

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。高澜股份(300499)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.31高于历史平均水平2.38，说明本公司存货运营效率正在上升；当前存货周转率3.31低于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。高澜股份(300499)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.48高于历史平均水平4.45，说明本公司固定资产利用效率正在上升；当前固定资产周转率4.48高于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。高澜股份(300499)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.22高于历史平均水平1.10，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升；当前股东权益周转率1.22低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。高澜股份(300499)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.52低于历史平均水平0.55，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.52低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	62	781	243
2019-12-31	54	748	213
2018-12-31	57	683	168
2017-12-31	41	624	132
2016-12-31	57	595	231
2015-12-31	51	323	145
2014-12-31	48	272	103
2013-12-31	42	225	76
2012-12-31	35	183	74
2011-12-31	32	148	46

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	1.19	24.00
2019-12-31	0.67	27.71
2018-12-31	0.00	0.00
2017-12-31	0.49	30.54
2016-12-31	0.25	23.29
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.37	26.91
行业平均	1.87	36.75

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	1.60	20.15
2019-12-31	2.95	41.11
2018-12-31	2.64	31.36
2017-12-31	4.09	61.87
2016-12-31	8.92	92.70
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	5.22	61.98
行业平均	2.56	20.36

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	15.44	0.50
2019-12-31	11.88	0.29
2018-12-31	14.54	0.46
2017-12-31	21.27	0.34
2016-12-31	44.22	0.48
2015-12-31	0.00	1.02
2014-12-31	0.00	0.95
2013-12-31	0.00	0.84
2012-12-31	0.00	0.71
2011-12-31	0.00	0.64

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

高澜股份(300499)的前一交易日收盘价为10.05元，我们给予的估值为3.81元， 安全边际率为-62.09%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予高澜股份(300499)高估评级。

高澜股份(300499)基本面研究报告

同行业个股

关注此股的网友