天能重工(300569)基本面研究报告

2026-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    青岛天能重工股份有限公司
  • 注册地址：
    山东省青岛胶州市李哥庄镇大沽河工业园
  • 公司简称：
    天能重工
  • 法人代表：
    郑旭
  • 公司董秘：
    方瑞征
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电气机械和器材制造业
  • 公司电话：
    0532-58829955
  • 公司网址：
    www.qdtnp.com
  • 上市时间：
    2016-11-25
  • 发行数量(万股)：
    20840000
  • 发行价格(元)：
    41.57
  • 发行市盈率(倍)：
    20.08
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300569
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.1(元)
  • 每股净资产
    5.35(元)
  • 每股现金流
    0.74(元)
  • 净资产收益率
    1.82(%)
  • 总资产收益率
    0.80(%)
  • 毛利率
    12.62(%)
  • 利润增长率
    18.24(%)
  • 资产负债比
    56.70(%)
  • 市盈率
    49.44(倍)
  • 市净率
    0.9(倍)
  • 市盈增长比率
    2.64(倍)
  • EV / EBIT
    112.74(倍)
  • 市销率
    1.15(倍)
  • 市值(亿)
    48.24(亿元)

注：以上数据是基于天能重工(300569)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
天能重工(300569)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2026-03-31TTM 43.30 35.79
2025-12-31 43.34 36.29
2024-12-31 44.41 36.99
2023-12-31 44.40 36.73
2022-12-31 36.21 32.13
2021-12-31 38.59 35.97
2020-12-31 32.37 28.13
2019-12-31 36.34 31.44
2018-12-31 56.11 27.44
2017-12-31 69.15 19.02
2016-12-31 77.82 6.54
历史平均 54.40 14.05
行业平均 41.49 17.36
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
天能重工(300569)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2026-03-31TTM 1.43 56.70
2025-12-31 1.28 56.66
2024-12-31 1.43 55.59
2023-12-31 1.77 55.60
2022-12-31 1.46 63.79
2021-12-31 1.47 61.41
2020-12-31 1.16 67.63
2019-12-31 1.15 63.66
2018-12-31 1.40 43.89
2017-12-31 2.18 30.85
2016-12-31 3.95 22.18
历史平均 1.96 45.60
行业平均 1.32 58.77
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 天能重工(300569)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.43低于历史平均水平1.96，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.43高于行业平均水平1.32，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 天能重工(300569)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.57高于历史平均水平0.46，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.57低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
天能重工(300569)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2026-03-31TTM 12.62 2.39 1.82 0.80
2025-12-31 14.14 2.84 2.05 0.91
2024-12-31 14.29 -7.94 -4.96 -2.17
2023-12-31 20.11 5.84 4.43 1.93
2022-12-31 18.83 5.60 5.72 2.10
2021-12-31 23.25 9.74 10.48 4.03
2020-12-31 28.72 13.56 17.64 6.11
2019-12-31 28.04 11.54 13.11 4.89
2018-12-31 23.41 8.31 5.82 3.55
2017-12-31 25.29 13.22 5.71 3.94
2016-12-31 36.09 18.22 10.64 8.33
历史平均 29.08 12.08 12.52 6.44
行业平均 22.72 9.59 14.28 5.95
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 天能重工(300569)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.13低于历史平均水平0.29，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.13低于行业平均水平0.23，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 天能重工(300569)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 天能重工(300569)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
天能重工(300569)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2026-03-31TTM 1.71 0.94 0.78 0.34
2025-12-31 1.63 0.88 0.74 0.32
2024-12-31 1.79 0.74 0.62 0.27
2023-12-31 2.66 0.90 0.74 0.33
2022-12-31 3.87 1.17 1.03 0.37
2021-12-31 3.11 1.15 1.07 0.41
2020-12-31 4.12 1.60 1.39 0.45
2019-12-31 2.14 1.35 1.17 0.42
2018-12-31 1.42 1.56 0.76 0.43
2017-12-31 1.39 1.57 0.43 0.30
2016-12-31 2.04 6.99 0.59 0.46
历史平均 1.44 4.99 1.13 0.54
行业平均 3.94 3.51 1.47 0.61
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 天能重工(300569)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.71高于历史平均水平1.44，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率1.71低于行业平均水平3.94，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 天能重工(300569)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.94低于历史平均水平4.99，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.94低于行业平均水平3.51，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 天能重工(300569)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.78低于历史平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.78低于行业平均水平1.47，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 天能重工(300569)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.34低于历史平均水平0.54，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.34低于行业平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
天能重工(300569)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2026-03-31TTM 98 5369 744
2025-12-31 109 5333 712
2024-12-31 -262 5274 822
2023-12-31 251 5670 971
2022-12-31 229 4002 935
2021-12-31 395 3771 485
2020-12-31 428 2424 228
2019-12-31 269 2055 366
2018-12-31 102 1759 283
2017-12-31 96 1675 112
2016-12-31 171 1611 555
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
天能重工(300569)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2026-03-31TTM 0.00 0.00
2025-12-31 0.07 9.17
2024-12-31 0.51 -28.94
2023-12-31 0.97 57.45
2022-12-31 1.61 82.99
2021-12-31 1.94 56.95
2020-12-31 4.03 54.51
2019-12-31 0.64 8.07
2018-12-31 1.17 21.99
2017-12-31 0.82 29.30
2016-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.99 25.64
行业平均 4.25 44.62
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
天能重工(300569)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2026-03-31TTM 0.90 49.44
2025-12-31 2.80 136.32
2024-12-31 2.83 -57.02
2023-12-31 2.63 59.30
2022-12-31 2.95 51.55
2021-12-31 3.08 29.40
2020-12-31 2.38 13.51
2019-12-31 1.65 12.60
2018-12-31 1.10 18.84
2017-12-31 2.03 35.56
2016-12-31 5.18 48.66
历史平均 2.77 34.35
行业平均 1.62 10.84
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
天能重工(300569)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2026-03-31TTM 14.58 0.10
2025-12-31 14.58 0.11
2024-12-31 14.58 -0.26
2023-12-31 14.58 0.25
2022-12-31 14.58 0.28
2021-12-31 14.58 0.50
2020-12-31 14.58 1.08
2019-12-31 14.92 1.18
2018-12-31 12.85 0.68
2017-12-31 22.66 0.64
2016-12-31 100.04 2.06
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

天能重工(300569)的前一交易日收盘价为4.81元， 我们给予的估值为5.78元， 安全边际率为20.17%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予天能重工(300569)低估评级。

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