太龙照明(300650) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
太龙（福建）商业照明股份有限公司
注册地址：
福建省漳州台商投资区角美镇文圃工业园
公司简称：
太龙照明
法人代表：
庄占龙
公司董秘：
苏芳
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
电气机械和器材制造业
公司电话：
0596-6783990
公司网址：
www.tecnon.net
上市时间：
2017-05-03
发行数量(万股)：
15790000
发行价格(元)：
13.95
发行市盈率(倍)：
22.99
发行方式：
上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300650

最新业绩^TTM

每股收益

0.14(元)
每股净资产

4.82(元)
每股现金流

1.72(元)
净资产收益率

2.92(%)
总资产收益率

0.67(%)
毛利率

32.37(%)
利润增长率

13.58(%)
资产负债比

67.96(%)
市盈率

60.69(倍)
市净率

1.77(倍)
市盈增长比率

6.02(倍)
EV / EBIT

130.75(倍)
市销率

2.24(倍)
市值(亿)

9.19(亿元)

注：以上数据是基于太龙照明(300650)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	32.04	10.23
2019-12-31	65.56	17.42
2018-12-31	67.15	15.79
2017-12-31	73.39	11.62
2016-12-31	73.84	25.36
2015-12-31	73.47	22.34
2014-12-31	62.27	24.65
2013-12-31	56.35	35.48
2012-12-31	49.33	30.13
历史平均	65.17	22.85
行业平均	43.91	15.72

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	0.78	67.96
2019-12-31	2.41	34.44
2018-12-31	2.67	32.85
2017-12-31	5.45	26.61
2016-12-31	2.45	26.16
2015-12-31	2.62	26.53
2014-12-31	1.69	37.73
2013-12-31	1.43	43.65
2012-12-31	1.22	50.67
历史平均	2.49	34.83
行业平均	1.39	56.40

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。太龙照明(300650)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.78低于历史平均水平2.49，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率0.78低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。太龙照明(300650)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.68高于历史平均水平0.35，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.68高于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业上游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	32.37	2.74	2.92	0.67
2019-12-31	33.90	9.37	9.82	6.29
2018-12-31	33.32	12.26	11.24	7.70
2017-12-31	37.97	15.39	10.98	8.06
2016-12-31	37.40	15.45	18.44	13.70
2015-12-31	37.17	14.38	19.41	14.13
2014-12-31	35.91	13.38	22.36	13.63
2013-12-31	34.25	15.19	29.91	16.85
2012-12-31	32.72	14.18	35.69	17.61
历史平均	35.33	13.70	19.73	12.25
行业平均	25.02	7.75	12.32	5.52

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。太龙照明(300650)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.32低于历史平均水平0.35，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.32高于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。太龙照明(300650)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.03低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。太龙照明(300650)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.20，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	1.27	2.39	0.76	0.24
2019-12-31	3.23	3.86	1.02	0.67
2018-12-31	2.84	3.97	0.93	0.63
2017-12-31	2.89	4.51	0.71	0.52
2016-12-31	3.76	3.50	1.20	0.89
2015-12-31	3.29	4.40	1.34	0.98
2014-12-31	3.30	4.13	1.63	1.02
2013-12-31	3.59	3.13	1.97	1.11
2012-12-31	3.11	4.12	2.52	1.24
历史平均	3.25	3.95	1.42	0.88
行业平均	4.51	4.44	1.60	0.70

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。太龙照明(300650)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.27低于历史平均水平3.25，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率1.27低于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。太龙照明(300650)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.39低于历史平均水平3.95，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率2.39低于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。太龙照明(300650)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.76低于历史平均水平1.42，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.76低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。太龙照明(300650)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.24低于历史平均水平0.88，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.24低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	15	518	184
2019-12-31	52	527	201
2018-12-31	57	510	96
2017-12-31	51	469	140
2016-12-31	42	225	34
2015-12-31	36	184	27
2014-12-31	29	128	16
2013-12-31	30	100	21
2012-12-31	25	70	14

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	1.38	84.03
2019-12-31	0.71	24.91
2018-12-31	1.09	27.53
2017-12-31	0.00	0.00
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.90	26.22
行业平均	1.87	36.75

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	1.77	60.69
2019-12-31	3.45	35.12
2018-12-31	2.83	25.20
2017-12-31	4.88	44.48
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	3.72	34.93
行业平均	2.56	20.36

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	15.83	0.14
2019-12-31	16.92	0.48
2018-12-31	13.46	0.53
2017-12-31	36.23	0.81
2016-12-31	0.00	0.88
2015-12-31	0.00	0.75
2014-12-31	0.00	0.64
2013-12-31	0.00	0.66
2012-12-31	0.00	0.55

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

太龙照明(300650)的前一交易日收盘价为8.56元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予太龙照明(300650)高估评级。

太龙照明(300650)基本面研究报告

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