江苏雷利(300660) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
江苏雷利电机股份有限公司
注册地址：
江苏省常州市武进区遥观镇钱家塘路19号
公司简称：
江苏雷利
法人代表：
苏建国
公司董秘：
苏达
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
电气机械和器材制造业
公司电话：
0519-88369800
公司网址：
www.czleili.com
上市时间：
2017-06-02
发行数量(万股)：
25270000
发行价格(元)：
50.19
发行市盈率(倍)：
22.99
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300660

最新业绩^TTM

每股收益

0.99(元)
每股净资产

9.44(元)
每股现金流

5.28(元)
净资产收益率

10.48(%)
总资产收益率

7.47(%)
毛利率

30.75(%)
利润增长率

12.26(%)
资产负债比

30.35(%)
市盈率

24.1(倍)
市净率

2.53(倍)
市盈增长比率

1.9(倍)
EV / EBIT

23.91(倍)
市销率

2.81(倍)
市值(亿)

61.80(亿元)

注：以上数据是基于江苏雷利(300660)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	69.65	8.70
2019-12-31	72.48	9.87
2018-12-31	70.36	6.53
2017-12-31	69.53	6.03
2016-12-31	50.48	10.95
2015-12-31	45.55	12.93
2014-12-31	36.42	13.16
2013-12-31	40.90	13.57
2012-12-31	49.67	14.90
历史平均	51.84	11.15
行业平均	43.91	15.72

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	2.74	30.35
2019-12-31	3.16	27.52
2018-12-31	2.94	29.64
2017-12-31	2.99	30.47
2016-12-31	1.72	49.52
2015-12-31	1.51	54.45
2014-12-31	1.32	63.58
2013-12-31	1.38	59.10
2012-12-31	1.61	50.33
历史平均	1.92	48.16
行业平均	1.39	56.40

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。江苏雷利(300660)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.74高于历史平均水平1.92，说明本公司短期偿债能力正在上升；当前流动比率2.74高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。江苏雷利(300660)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.30低于历史平均水平0.48，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.30低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	30.75	12.07	10.48	7.47
2019-12-31	26.48	10.29	9.93	7.17
2018-12-31	23.24	8.93	9.45	6.66
2017-12-31	25.72	10.77	10.96	7.61
2016-12-31	29.38	14.27	32.88	16.57
2015-12-31	25.91	9.08	25.64	11.66
2014-12-31	26.91	10.26	35.44	12.91
2013-12-31	26.89	11.01	35.36	15.09
2012-12-31	26.19	10.41	25.57	12.56
历史平均	26.32	10.68	25.04	11.87
行业平均	25.02	7.75	12.32	5.52

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。江苏雷利(300660)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.31高于历史平均水平0.26，说明本公司业务竞争力正在上升；当前毛利率0.31高于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。江苏雷利(300660)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.12高于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在上升；当前净利润率0.12高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。江苏雷利(300660)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.25，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.10低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	3.73	7.11	0.89	0.62
2019-12-31	3.83	7.05	0.96	0.70
2018-12-31	3.76	11.41	1.06	0.75
2017-12-31	4.01	11.72	1.02	0.71
2016-12-31	3.72	10.60	2.30	1.16
2015-12-31	4.91	9.93	2.82	1.28
2014-12-31	4.06	9.56	3.45	1.26
2013-12-31	3.87	10.10	3.35	1.37
2012-12-31	3.44	8.09	2.43	1.21
历史平均	3.97	10.20	2.35	1.11
行业平均	4.51	4.44	1.60	0.70

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。江苏雷利(300660)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.73低于历史平均水平3.97，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率3.73低于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。江苏雷利(300660)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率7.11低于历史平均水平10.20，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率7.11高于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。江苏雷利(300660)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.89低于历史平均水平2.35，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.89低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。江苏雷利(300660)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.62低于历史平均水平1.11，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.62低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	256	2447	1368
2019-12-31	230	2318	943
2018-12-31	200	2122	593
2017-12-31	218	1991	590
2016-12-31	231	702	202
2015-12-31	132	517	127
2014-12-31	150	423	80
2013-12-31	138	391	60
2012-12-31	89	348	50

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	1.68	40.45
2019-12-31	1.78	32.17
2018-12-31	2.27	40.68
2017-12-31	0.00	0.00
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	2.27	40.68
行业平均	1.87	36.75

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	2.53	24.10
2019-12-31	1.79	18.06
2018-12-31	1.69	17.90
2017-12-31	3.49	31.88
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	2.59	24.89
行业平均	2.56	20.36

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	15.58	0.99
2019-12-31	16.03	0.89
2018-12-31	19.22	1.07
2017-12-31	68.78	2.16
2016-12-31	0.00	3.05
2015-12-31	0.00	1.75
2014-12-31	0.00	1.98
2013-12-31	0.00	1.82
2012-12-31	0.00	1.17

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

江苏雷利(300660)的前一交易日收盘价为23.84元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予江苏雷利(300660)高估评级。

江苏雷利(300660)基本面研究报告

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