永鼎股份(600105)基本面研究报告
2026-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：江苏永鼎股份有限公司
- 注册地址：江苏省苏州市吴江区黎里镇318国道74K处芦墟段北侧
- 公司简称：永鼎股份
- 法人代表：莫林弟
- 公司董秘：张国栋
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0512-63271201
- 公司网址：
- 上市时间：1997-09-29
- 发行数量(万股)：35000000
- 发行价格(元)：7.1
- 发行市盈率(倍)：12.46
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.07(元)
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每股净资产2.27(元)
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每股现金流0.87(元)
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净资产收益率3.09(%)
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总资产收益率0.73(%)
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毛利率16.48(%)
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利润增长率17.96(%)
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资产负债比62.56(%)
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市盈率884.38(倍)
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市净率27.37(倍)
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市盈增长比率72.13(倍)
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EV / EBIT1196.53(倍)
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市销率16.06(倍)
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市值(亿)908.19(亿元)
注：以上数据是基于永鼎股份(600105)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 37.44 | 22.37 |
| 2025-12-31 | 38.11 | 24.01 |
| 2024-12-31 | 41.77 | 23.55 |
| 2023-12-31 | 37.20 | 22.25 |
| 2022-12-31 | 39.42 | 14.90 |
| 2021-12-31 | 42.94 | 13.27 |
| 2020-12-31 | 41.35 | 9.99 |
| 2019-12-31 | 50.91 | 10.35 |
| 2018-12-31 | 57.63 | 12.80 |
| 2017-12-31 | 63.40 | 11.16 |
| 2016-12-31 | 68.94 | 12.91 |
| 历史平均 | 57.29 | 9.79 |
| 行业平均 | 41.49 | 17.36 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 1.00 | 62.56 |
| 2025-12-31 | 0.98 | 61.89 |
| 2024-12-31 | 0.98 | 58.23 |
| 2023-12-31 | 0.95 | 62.80 |
| 2022-12-31 | 1.00 | 60.58 |
| 2021-12-31 | 1.01 | 57.06 |
| 2020-12-31 | 1.09 | 58.65 |
| 2019-12-31 | 1.49 | 49.09 |
| 2018-12-31 | 1.31 | 42.37 |
| 2017-12-31 | 1.78 | 36.60 |
| 2016-12-31 | 2.06 | 31.06 |
| 历史平均 | 1.58 | 42.71 |
| 行业平均 | 1.32 | 58.77 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 永鼎股份(600105)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.00低于历史平均水平1.58，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.00低于行业平均水平1.32，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 永鼎股份(600105)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.63高于历史平均水平0.43，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.63高于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 16.48 | 1.24 | 3.09 | 0.73 |
| 2025-12-31 | 13.89 | 3.94 | 7.35 | 2.29 |
| 2024-12-31 | 16.60 | 1.75 | 1.98 | 0.88 |
| 2023-12-31 | 17.32 | 2.62 | 1.54 | 1.36 |
| 2022-12-31 | 13.38 | 5.38 | 7.66 | 2.94 |
| 2021-12-31 | 9.97 | 3.75 | 4.25 | 1.97 |
| 2020-12-31 | 1.26 | -17.57 | -20.64 | -7.83 |
| 2019-12-31 | 9.28 | 2.38 | 0.79 | 1.29 |
| 2018-12-31 | 14.13 | 7.60 | 6.97 | 4.48 |
| 2017-12-31 | 18.59 | 11.70 | 11.02 | 7.13 |
| 2016-12-31 | 16.05 | 11.44 | 9.90 | 7.15 |
| 历史平均 | 15.16 | 8.54 | 8.25 | 5.17 |
| 行业平均 | 22.72 | 9.59 | 14.28 | 5.95 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 永鼎股份(600105)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16高于历史平均水平0.15，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.16低于行业平均水平0.23，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 永鼎股份(600105)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 永鼎股份(600105)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 4.53 | 2.62 | 1.57 | 0.59 |
| 2025-12-31 | 5.06 | 2.42 | 1.53 | 0.58 |
| 2024-12-31 | 5.22 | 2.13 | 1.20 | 0.50 |
| 2023-12-31 | 5.13 | 2.33 | 1.39 | 0.52 |
| 2022-12-31 | 6.28 | 3.67 | 1.39 | 0.55 |
| 2021-12-31 | 5.98 | 3.96 | 1.22 | 0.53 |
| 2020-12-31 | 6.92 | 4.46 | 1.08 | 0.45 |
| 2019-12-31 | 5.27 | 5.23 | 1.06 | 0.54 |
| 2018-12-31 | 3.50 | 4.60 | 1.02 | 0.59 |
| 2017-12-31 | 4.09 | 5.46 | 0.96 | 0.61 |
| 2016-12-31 | 7.46 | 4.84 | 0.91 | 0.63 |
| 历史平均 | 3.94 | 7.20 | 1.04 | 0.59 |
| 行业平均 | 3.94 | 3.51 | 1.47 | 0.61 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 永鼎股份(600105)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.53高于历史平均水平3.94，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.53高于行业平均水平3.94，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 永鼎股份(600105)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.62低于历史平均水平7.20，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.62低于行业平均水平3.51，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 永鼎股份(600105)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.57高于历史平均水平1.04，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.57高于行业平均水平1.47，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 永鼎股份(600105)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.59高于历史平均水平0.59，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.59低于行业平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 103 | 3318 | 1268 |
| 2025-12-31 | 234 | 3177 | 1205 |
| 2024-12-31 | 61 | 3098 | 1244 |
| 2023-12-31 | 43 | 2814 | 1446 |
| 2022-12-31 | 214 | 2798 | 892 |
| 2021-12-31 | 121 | 2837 | 1164 |
| 2020-12-31 | -560 | 2712 | 1888 |
| 2019-12-31 | 22 | 2733 | 627 |
| 2018-12-31 | 194 | 2775 | 291 |
| 2017-12-31 | 292 | 2645 | 544 |
| 2016-12-31 | 251 | 2531 | 522 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2025-12-31 | 2.07 | 53.19 |
| 2024-12-31 | 2.06 | 200.67 |
| 2023-12-31 | 0.87 | 115.94 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 1.31 | -13.28 |
| 2019-12-31 | 3.66 | 863.50 |
| 2018-12-31 | 1.99 | 49.81 |
| 2017-12-31 | 1.50 | 32.42 |
| 2016-12-31 | 0.19 | 7.54 |
| 历史平均 | 1.05 | 30.37 |
| 行业平均 | 4.25 | 44.62 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 27.37 | 884.38 |
| 2025-12-31 | 1.89 | 25.66 |
| 2024-12-31 | 1.93 | 97.60 |
| 2023-12-31 | 2.05 | 133.15 |
| 2022-12-31 | 2.06 | 26.88 |
| 2021-12-31 | 2.04 | 47.95 |
| 2020-12-31 | 2.09 | -10.12 |
| 2019-12-31 | 1.87 | 235.99 |
| 2018-12-31 | 1.74 | 24.99 |
| 2017-12-31 | 2.38 | 21.56 |
| 2016-12-31 | 3.86 | 38.96 |
| 历史平均 | 2.67 | 50.10 |
| 行业平均 | 1.62 | 10.84 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 4.10 | 0.07 |
| 2025-12-31 | 4.10 | 0.16 |
| 2024-12-31 | 4.10 | 0.04 |
| 2023-12-31 | 4.10 | 0.03 |
| 2022-12-31 | 4.10 | 0.15 |
| 2021-12-31 | 4.10 | 0.09 |
| 2020-12-31 | 4.10 | -0.41 |
| 2019-12-31 | 4.10 | 0.02 |
| 2018-12-31 | 3.86 | 0.15 |
| 2017-12-31 | 6.52 | 0.30 |
| 2016-12-31 | 10.33 | 0.27 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
永鼎股份(600105)的前一交易日收盘价为62.12元， 我们给予的估值为0.79元， 安全边际率为-98.73%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予永鼎股份(600105)高估评级。