百利电气(600468)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.14(元)
  • 每股净资产
    2.41(元)
  • 每股现金流
    0.92(元)
  • 净资产收益率
    -5.73(%)
  • 总资产收益率
    -2.84(%)
  • 毛利率
    23.66(%)
  • 利润增长率
    5.26(%)
  • 资产负债比
    42.09(%)
  • 市盈率
    -32.45(倍)
  • 市净率
    1.86(倍)
  • 市盈增长比率
    -6.59(倍)
  • EV / EBIT
    -56.26(倍)
  • 市销率
    1.87(倍)
  • 市值(亿)
    36.42(亿元)

注：以上数据是基于百利电气(600468)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
百利电气(600468)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

钨钼制品

 137 11
2011-06-30

泵类产品

 119 41
2011-06-30

高、低压电器

 96 25
2011-06-30

观光梯及配套产品

 29 19
2011-06-30

变电站综合自动化系统

 11 27
2011-06-30

其他业务(补充)

 6 39
百利电气(600468)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

制造业

 391 24
2011-06-30

其他业务(补充)

 6 39
百利电气(600468)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 386
2011-06-30

其他(补充)

 6
2011-06-30

国外

 5
财务分析
百利电气(600468)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 57.91 0.00
2024-12-31 55.72 14.35
2023-12-31 56.76 12.25
2022-12-31 56.65 11.75
2021-12-31 56.33 12.57
2020-12-31 55.25 13.61
2019-12-31 56.50 10.49
2018-12-31 68.86 11.98
2017-12-31 69.71 12.55
2016-12-31 70.85 13.43
2015-12-31 49.78 19.31
历史平均 58.61 17.30
行业平均 40.46 17.28
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
百利电气(600468)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.76 42.09
2024-12-31 1.69 44.28
2023-12-31 1.63 43.24
2022-12-31 1.62 43.35
2021-12-31 1.54 43.67
2020-12-31 1.49 44.75
2019-12-31 1.56 43.50
2018-12-31 2.33 31.14
2017-12-31 2.42 30.29
2016-12-31 2.51 29.15
2015-12-31 1.07 50.22
历史平均 1.56 41.39
行业平均 1.30 59.57
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 百利电气(600468)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.76高于历史平均水平1.56，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.76高于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 百利电气(600468)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.42高于历史平均水平0.41，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.42低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
百利电气(600468)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 23.66 -5.38 -5.73 -2.84
2024-12-31 23.79 -5.15 -5.70 -2.68
2023-12-31 26.38 6.32 5.78 3.27
2022-12-31 25.52 6.03 6.15 3.56
2021-12-31 24.98 5.18 5.54 3.30
2020-12-31 25.30 5.85 6.07 3.55
2019-12-31 19.70 4.18 3.35 1.99
2018-12-31 20.15 4.01 2.69 1.99
2017-12-31 25.64 6.15 3.65 2.70
2016-12-31 28.42 7.34 3.04 2.31
2015-12-31 21.60 2.87 2.63 1.68
历史平均 23.34 5.66 5.17 3.00
行业平均 22.66 8.97 14.21 5.62
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 百利电气(600468)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24高于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.24高于行业平均水平0.23，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 百利电气(600468)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.05低于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.05低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 百利电气(600468)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.06低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.06低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
百利电气(600468)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 3.30 0.00 0.91 0.53
2024-12-31 3.25 3.62 0.93 0.52
2023-12-31 3.15 4.22 0.91 0.52
2022-12-31 3.68 5.02 1.04 0.59
2021-12-31 3.02 5.08 1.13 0.64
2020-12-31 2.82 4.46 1.10 0.61
2019-12-31 2.15 4.54 0.84 0.48
2018-12-31 3.29 4.15 0.72 0.50
2017-12-31 3.21 3.50 0.63 0.44
2016-12-31 2.27 2.35 0.45 0.32
2015-12-31 3.71 3.04 1.18 0.59
历史平均 3.23 3.15 0.95 0.54
行业平均 4.30 3.56 1.52 0.61
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 百利电气(600468)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.30高于历史平均水平3.23，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.30低于行业平均水平4.30，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 百利电气(600468)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.91低于历史平均水平0.95，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.91低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 百利电气(600468)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.53低于历史平均水平0.54，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.53低于行业平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
百利电气(600468)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -112 1958 747
2024-12-31 -109 1920 768
2023-12-31 119 2055 689
2022-12-31 121 1967 578
2021-12-31 105 1889 514
2020-12-31 110 1813 492
2019-12-31 56 1683 320
2018-12-31 47 1750 298
2017-12-31 66 1810 428
2016-12-31 53 1751 299
2015-12-31 17 637 226
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
百利电气(600468)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.94 30.22
2022-12-31 0.97 30.57
2021-12-31 0.80 30.12
2020-12-31 0.88 31.62
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.62 56.80
2017-12-31 0.31 24.53
2016-12-31 0.08 11.17
2015-12-31 0.18 87.20
历史平均 0.21 30.73
行业平均 4.19 45.73
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
百利电气(600468)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.86 -32.45
2024-12-31 1.99 -34.88
2023-12-31 1.86 32.14
2022-12-31 1.94 31.56
2021-12-31 2.09 37.61
2020-12-31 2.17 35.81
2019-12-31 2.34 69.93
2018-12-31 2.48 92.08
2017-12-31 2.90 79.47
2016-12-31 4.02 132.20
2015-12-31 12.69 482.89
历史平均 9.46 190.10
行业平均 1.64 11.13
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
百利电气(600468)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 3.51 -0.14
2024-12-31 3.51 -0.10
2023-12-31 3.51 0.11
2022-12-31 3.51 0.11
2021-12-31 3.51 0.09
2020-12-31 3.51 0.10
2019-12-31 3.51 0.05
2018-12-31 5.35 0.06
2017-12-31 6.48 0.08
2016-12-31 13.02 0.10
2015-12-31 17.72 0.04
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

百利电气(600468)的前一交易日收盘价为4.49元， 我们给予的估值为1.87元， 安全边际率为-58.35%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予百利电气(600468)高估评级。

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