中天科技(600522)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.69(元)
  • 每股净资产
    7.35(元)
  • 每股现金流
    3.4(元)
  • 净资产收益率
    9.42(%)
  • 总资产收益率
    5.18(%)
  • 毛利率
    14.05(%)
  • 利润增长率
    26.29(%)
  • 资产负债比
    45.74(%)
  • 市盈率
    17.71(倍)
  • 市净率
    1.67(倍)
  • 市盈增长比率
    0.66(倍)
  • EV / EBIT
    21.62(倍)
  • 市销率
    0.94(倍)
  • 市值(亿)
    376.21(亿元)

注：以上数据是基于中天科技(600522)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中天科技(600522)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

光纤光缆

 1183 28
2011-06-30

电力电缆

 919 11
2011-06-30

其他业务(补充)

 43 22
中天科技(600522)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

制造业

 2102 21
2011-06-30

其他业务(补充)

 43 22
中天科技(600522)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

境内

 1927
2011-06-30

境外

 176
2011-06-30

其他(补充)

 43
财务分析
中天科技(600522)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 54.26 20.75
2019-12-31 53.46 22.51
2018-12-31 60.86 22.90
2017-12-31 66.27 19.56
2016-12-31 59.13 21.19
2015-12-31 66.17 19.48
2014-12-31 68.86 18.82
2013-12-31 61.42 22.49
2012-12-31 60.56 21.94
2011-12-31 66.09 23.91
2010-12-31 49.85 17.27
历史平均 61.47 21.51
行业平均 43.91 15.72
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中天科技(600522)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.12 45.74
2019-12-31 2.13 46.54
2018-12-31 1.77 39.14
2017-12-31 2.35 33.73
2016-12-31 1.74 40.87
2015-12-31 2.28 33.83
2014-12-31 2.57 31.14
2013-12-31 1.78 38.58
2012-12-31 1.80 39.44
2011-12-31 2.02 33.91
2010-12-31 1.54 50.15
历史平均 1.98 38.53
行业平均 1.39 56.40
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中天科技(600522)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.12高于历史平均水平1.98，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.12高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中天科技(600522)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.46高于历史平均水平0.39，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.46低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
中天科技(600522)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 14.05 5.46 9.42 5.18
2019-12-31 12.82 5.08 9.27 4.90
2018-12-31 14.68 6.28 11.01 6.66
2017-12-31 15.46 6.63 10.16 6.71
2016-12-31 16.38 7.56 13.30 7.80
2015-12-31 16.88 6.12 9.64 6.44
2014-12-31 18.97 6.84 7.20 5.01
2013-12-31 21.31 8.18 10.04 6.16
2012-12-31 21.50 7.69 9.36 5.68
2011-12-31 19.61 7.66 8.11 5.40
2010-12-31 22.11 10.55 16.77 8.07
历史平均 18.54 7.50 11.33 6.68
行业平均 25.02 7.75 12.32 5.52
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中天科技(600522)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.14低于历史平均水平0.19，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.14低于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中天科技(600522)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中天科技(600522)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中天科技(600522)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 4.64 4.57 1.75 0.95
2019-12-31 4.74 4.29 1.80 0.96
2018-12-31 5.63 4.63 1.74 1.06
2017-12-31 5.70 5.17 1.53 1.01
2016-12-31 5.78 4.87 1.75 1.03
2015-12-31 5.24 5.40 1.59 1.05
2014-12-31 3.47 3.89 1.06 0.73
2013-12-31 3.66 3.35 1.23 0.75
2012-12-31 3.03 3.36 1.22 0.74
2011-12-31 3.16 2.95 1.07 0.71
2010-12-31 3.45 4.43 1.53 0.76
历史平均 4.35 4.23 1.49 0.90
行业平均 4.51 4.44 1.60 0.70
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中天科技(600522)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.64高于历史平均水平4.35，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.64高于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中天科技(600522)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.57高于历史平均水平4.23，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率4.57高于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中天科技(600522)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.75高于历史平均水平1.49，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.75高于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中天科技(600522)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.95高于历史平均水平0.90，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.95高于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
中天科技(600522)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 2124 22547 10434
2019-12-31 1969 21246 9034
2018-12-31 2122 19274 6053
2017-12-31 1788 17610 5811
2016-12-31 1588 11942 3377
2015-12-31 988 10248 3105
2014-12-31 566 7858 1905
2013-12-31 527 5242 859
2012-12-31 421 4501 1163
2011-12-31 352 4345 1101
2010-12-31 437 2606 516
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中天科技(600522)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.80 14.20
2019-12-31 1.14 15.32
2018-12-31 1.23 14.45
2017-12-31 0.72 17.14
2016-12-31 0.38 6.58
2015-12-31 0.40 9.61
2014-12-31 0.53 12.46
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 1.41 18.58
2011-12-31 0.51 9.10
2010-12-31 0.65 14.68
历史平均 0.73 12.82
行业平均 1.87 36.75
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中天科技(600522)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.67 17.71
2019-12-31 1.25 13.45
2018-12-31 1.30 11.78
2017-12-31 2.43 23.90
2016-12-31 2.30 17.31
2015-12-31 2.33 24.21
2014-12-31 1.69 23.48
2013-12-31 1.47 14.61
2012-12-31 1.23 13.20
2011-12-31 1.44 17.75
2010-12-31 3.80 22.65
历史平均 2.15 18.77
行业平均 2.56 20.36
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中天科技(600522)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 8.64 0.69
2019-12-31 8.64 0.64
2018-12-31 8.15 0.69
2017-12-31 13.94 0.58
2016-12-31 10.53 0.61
2015-12-31 22.90 0.95
2014-12-31 15.39 0.66
2013-12-31 10.92 0.75
2012-12-31 7.89 0.60
2011-12-31 15.98 0.90
2010-12-31 30.85 1.36
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中天科技(600522)的前一交易日收盘价为12.27元， 我们给予的估值为9.1元， 安全边际率为-25.84%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中天科技(600522)高估评级。

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