广电电气(601616)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.21(元)
  • 每股净资产
    2.79(元)
  • 每股现金流
    1.77(元)
  • 净资产收益率
    7.49(%)
  • 总资产收益率
    6.72(%)
  • 毛利率
    30.06(%)
  • 利润增长率
    -16.40(%)
  • 资产负债比
    17.25(%)
  • 市盈率
    12.38(倍)
  • 市净率
    0.93(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.67(倍)
  • EV / EBIT
    12.46(倍)
  • 市销率
    2.19(倍)
  • 市值(亿)
    24.23(亿元)

注：以上数据是基于广电电气(601616)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
广电电气(601616)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

成套

 429 24
2011-06-30

元件

 85 29
2011-06-30

电力电子及新能源

 40 36
2011-06-30

其他业务(补充)

 5 65
广电电气(601616)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

工业

 555 25
2011-06-30

其他业务(补充)

 5 65
广电电气(601616)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东

 281
2011-06-30

华北

 85
2011-06-30

西南

 79
2011-06-30

海外

 58
2011-06-30

华中

 17
2011-06-30

西北

 16
2011-06-30

东北

 12
2011-06-30

华南

 8
2011-06-30

其他(补充)

 5
财务分析
广电电气(601616)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 82.75 9.43
2019-12-31 78.18 10.10
2018-12-31 89.58 6.07
2017-12-31 87.78 8.37
2016-12-31 85.63 9.44
2015-12-31 84.64 21.82
2014-12-31 83.12 22.38
2013-12-31 78.69 19.41
2012-12-31 80.83 10.02
2011-12-31 72.84 9.19
2010-12-31 41.25 13.95
历史平均 78.26 13.41
行业平均 43.91 15.72
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
广电电气(601616)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 3.90 17.25
2019-12-31 3.31 21.82
2018-12-31 6.83 10.42
2017-12-31 5.50 12.22
2016-12-31 4.52 14.37
2015-12-31 4.16 15.36
2014-12-31 3.78 16.88
2013-12-31 3.02 21.31
2012-12-31 3.86 19.17
2011-12-31 2.92 27.16
2010-12-31 1.25 58.75
历史平均 3.98 21.74
行业平均 1.39 56.40
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 广电电气(601616)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.90低于历史平均水平3.98，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率3.90高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 广电电气(601616)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.17低于历史平均水平0.22，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.17低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
广电电气(601616)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 30.06 20.06 7.49 6.72
2019-12-31 25.67 25.73 6.76 5.20
2018-12-31 22.32 21.15 5.04 4.46
2017-12-31 23.97 3.67 0.94 0.86
2016-12-31 21.50 -16.50 -4.81 -4.09
2015-12-31 23.40 1.20 0.32 0.31
2014-12-31 23.53 4.66 1.54 1.35
2013-12-31 20.28 5.01 2.16 1.70
2012-12-31 25.28 5.32 1.53 1.49
2011-12-31 27.35 17.04 8.15 5.72
2010-12-31 28.76 18.22 29.79 11.37
历史平均 24.04 6.64 4.96 2.57
行业平均 25.02 7.75 12.32 5.52
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 广电电气(601616)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.30高于历史平均水平0.24，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.30高于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 广电电气(601616)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.20高于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.20高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 广电电气(601616)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07高于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
广电电气(601616)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 4.55 3.55 0.40 0.34
2019-12-31 2.53 2.00 0.26 0.20
2018-12-31 4.19 3.47 0.24 0.21
2017-12-31 3.39 2.79 0.27 0.23
2016-12-31 3.12 2.63 0.29 0.25
2015-12-31 3.28 1.19 0.31 0.26
2014-12-31 4.21 1.29 0.35 0.29
2013-12-31 5.23 1.75 0.43 0.34
2012-12-31 3.94 2.81 0.35 0.28
2011-12-31 4.97 3.65 0.46 0.34
2010-12-31 4.98 4.47 1.51 0.62
历史平均 4.15 2.67 0.47 0.31
行业平均 4.51 4.44 1.60 0.70
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 广电电气(601616)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.55高于历史平均水平4.15，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.55高于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 广电电气(601616)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.55高于历史平均水平2.67，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率3.55低于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 广电电气(601616)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.40低于历史平均水平0.47，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.40低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 广电电气(601616)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.34高于历史平均水平0.31，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.34低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
广电电气(601616)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 196 2614 1658
2019-12-31 176 2605 1066
2018-12-31 125 2470 522
2017-12-31 22 2364 220
2016-12-31 -112 2334 277
2015-12-31 8 2494 312
2014-12-31 39 2523 261
2013-12-31 55 2530 395
2012-12-31 39 2568 945
2011-12-31 211 2590 1386
2010-12-31 203 681 132
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
广电电气(601616)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.93 23.90
2019-12-31 1.24 21.26
2018-12-31 0.63 15.02
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.77 -41.60
2015-12-31 0.58 587.00
2014-12-31 0.97 120.28
2013-12-31 2.54 170.86
2012-12-31 1.42 131.77
2011-12-31 2.66 73.63
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.37 150.99
行业平均 1.87 36.75
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
广电电气(601616)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.93 12.38
2019-12-31 1.16 17.17
2018-12-31 1.20 23.80
2017-12-31 1.55 165.24
2016-12-31 2.61 -54.20
2015-12-31 3.23 1012.50
2014-12-31 1.90 123.89
2013-12-31 1.45 67.32
2012-12-31 1.42 92.97
2011-12-31 2.26 27.68
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.95 182.40
行业平均 2.56 20.36
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
广电电气(601616)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.23 0.21
2019-12-31 3.23 0.19
2018-12-31 3.17 0.13
2017-12-31 3.91 0.02
2016-12-31 6.51 -0.12
2015-12-31 8.61 0.01
2014-12-31 5.15 0.04
2013-12-31 3.94 0.06
2012-12-31 3.92 0.04
2011-12-31 11.28 0.41
2010-12-31 0.00 0.49
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

广电电气(601616)的前一交易日收盘价为2.59元， 我们给予的估值为3.28元， 安全边际率为26.64%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予广电电气(601616)低估评级。

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