立霸股份(603519)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：江苏立霸实业股份有限公司
- 注册地址：江苏省宜兴市环保科技工业园新城路
- 公司简称：立霸股份
- 法人代表：卢凤仙
- 公司董秘：阮志东
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0510-87061738
- 公司网址：
- 上市时间：2015-03-19
- 发行数量(万股)：20000000
- 发行价格(元)：13.69
- 发行市盈率(倍)：22.44
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.45(元)
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每股净资产3.36(元)
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每股现金流0.16(元)
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净资产收益率13.33(%)
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总资产收益率7.82(%)
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毛利率15.95(%)
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利润增长率13.07(%)
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资产负债比41.33(%)
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市盈率27.43(倍)
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市净率3.66(倍)
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市盈增长比率2.1(倍)
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EV / EBIT30.08(倍)
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市销率2.26(倍)
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市值(亿)27.25(亿元)
注：以上数据是基于立霸股份(603519)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 58.67 | 5.67 |
| 2019-12-31 | 60.50 | 6.70 |
| 2018-12-31 | 75.33 | 9.64 |
| 2017-12-31 | 76.40 | 9.28 |
| 2016-12-31 | 75.94 | 8.81 |
| 2015-12-31 | 88.37 | 11.71 |
| 2014-12-31 | 62.69 | 14.83 |
| 2013-12-31 | 64.02 | 18.45 |
| 2012-12-31 | 59.99 | 21.69 |
| 2011-12-31 | 56.96 | 13.86 |
| 历史平均 | 69.96 | 13.53 |
| 行业平均 | 43.91 | 15.72 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.80 | 41.33 |
| 2019-12-31 | 1.98 | 39.50 |
| 2018-12-31 | 3.57 | 24.67 |
| 2017-12-31 | 3.70 | 23.60 |
| 2016-12-31 | 3.61 | 24.06 |
| 2015-12-31 | 7.22 | 11.63 |
| 2014-12-31 | 2.19 | 37.31 |
| 2013-12-31 | 2.15 | 35.98 |
| 2012-12-31 | 1.84 | 40.01 |
| 2011-12-31 | 1.68 | 43.04 |
| 历史平均 | 3.25 | 30.04 |
| 行业平均 | 1.39 | 56.40 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 立霸股份(603519)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.80低于历史平均水平3.25，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.80高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 立霸股份(603519)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.41高于历史平均水平0.30，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.41低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 15.95 | 8.23 | 13.33 | 7.82 |
| 2019-12-31 | 18.57 | 10.29 | 18.07 | 10.93 |
| 2018-12-31 | 14.97 | 7.13 | 12.82 | 9.66 |
| 2017-12-31 | 15.47 | 6.82 | 11.54 | 8.82 |
| 2016-12-31 | 16.56 | 8.41 | 10.55 | 8.01 |
| 2015-12-31 | 16.44 | 8.07 | 9.69 | 8.56 |
| 2014-12-31 | 16.71 | 7.44 | 14.38 | 9.01 |
| 2013-12-31 | 17.26 | 7.33 | 15.09 | 9.66 |
| 2012-12-31 | 18.75 | 8.36 | 15.94 | 9.56 |
| 2011-12-31 | 19.24 | 8.32 | 17.06 | 9.72 |
| 历史平均 | 16.93 | 7.74 | 13.38 | 9.12 |
| 行业平均 | 25.02 | 7.75 | 12.32 | 5.52 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 立霸股份(603519)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16低于历史平均水平0.17，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.16低于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 立霸股份(603519)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08高于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.08高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 立霸股份(603519)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.13低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.13高于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 9.22 | 16.75 | 1.62 | 0.95 |
| 2019-12-31 | 12.32 | 15.84 | 1.76 | 1.06 |
| 2018-12-31 | 7.70 | 14.05 | 1.80 | 1.35 |
| 2017-12-31 | 6.08 | 13.93 | 1.69 | 1.29 |
| 2016-12-31 | 5.20 | 10.82 | 1.25 | 0.95 |
| 2015-12-31 | 7.45 | 9.06 | 1.20 | 1.06 |
| 2014-12-31 | 5.22 | 8.17 | 1.93 | 1.21 |
| 2013-12-31 | 5.56 | 7.14 | 2.06 | 1.32 |
| 2012-12-31 | 5.64 | 5.28 | 1.91 | 1.14 |
| 2011-12-31 | 8.32 | 8.42 | 2.05 | 1.17 |
| 历史平均 | 6.40 | 9.61 | 1.74 | 1.19 |
| 行业平均 | 4.51 | 4.44 | 1.60 | 0.70 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 立霸股份(603519)（以下简称“本公司”）当前存货周转率9.22高于历史平均水平6.40，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率9.22高于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 立霸股份(603519)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率16.75高于历史平均水平9.61，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率16.75高于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 立霸股份(603519)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.62低于历史平均水平1.74，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.62高于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 立霸股份(603519)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.95低于历史平均水平1.19，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.95高于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 99 | 746 | 37 |
| 2019-12-31 | 132 | 732 | 159 |
| 2018-12-31 | 91 | 713 | 172 |
| 2017-12-31 | 83 | 723 | 196 |
| 2016-12-31 | 73 | 688 | 106 |
| 2015-12-31 | 64 | 655 | 91 |
| 2014-12-31 | 55 | 381 | 65 |
| 2013-12-31 | 49 | 327 | 40 |
| 2012-12-31 | 44 | 277 | 54 |
| 2011-12-31 | 40 | 233 | 11 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.44 | 67.01 |
| 2019-12-31 | 3.57 | 83.94 |
| 2018-12-31 | 3.57 | 78.00 |
| 2017-12-31 | 1.42 | 57.50 |
| 2016-12-31 | 0.83 | 55.14 |
| 2015-12-31 | 0.26 | 17.64 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.52 | 52.07 |
| 行业平均 | 1.87 | 36.75 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.66 | 27.43 |
| 2019-12-31 | 4.25 | 23.52 |
| 2018-12-31 | 2.80 | 21.84 |
| 2017-12-31 | 4.69 | 40.63 |
| 2016-12-31 | 6.99 | 66.23 |
| 2015-12-31 | 6.50 | 67.07 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.25 | 48.94 |
| 行业平均 | 2.56 | 20.36 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 14.68 | 0.45 |
| 2019-12-31 | 14.01 | 0.60 |
| 2018-12-31 | 9.00 | 0.41 |
| 2017-12-31 | 21.20 | 0.52 |
| 2016-12-31 | 30.03 | 0.45 |
| 2015-12-31 | 53.24 | 0.79 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.91 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.82 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.74 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.66 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
立霸股份(603519)的前一交易日收盘价为12.28元， 我们给予的估值为8.72元， 安全边际率为-28.99%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予立霸股份(603519)高估评级。