东方电缆(603606)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：宁波东方电缆股份有限公司
- 注册地址：浙江省宁波市北仑区江南东路968号
- 公司简称：东方电缆
- 法人代表：夏崇耀
- 公司董秘：乐君杰
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0574-86188666
- 公司网址：
- 上市时间：2014-10-15
- 发行数量(万股)：35350000
- 发行价格(元)：8.2
- 发行市盈率(倍)：20.41
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.17(元)
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每股净资产4.37(元)
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每股现金流2.55(元)
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净资产收益率26.69(%)
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总资产收益率12.71(%)
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毛利率29.32(%)
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利润增长率2.45(%)
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资产负债比52.33(%)
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市盈率33.26(倍)
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市净率8.88(倍)
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市盈增长比率13.57(倍)
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EV / EBIT32.52(倍)
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市销率5.46(倍)
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市值(亿)253.79(亿元)
注：以上数据是基于东方电缆(603606)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 47.67 | 8.12 |
| 2019-12-31 | 54.34 | 11.83 |
| 2018-12-31 | 50.81 | 14.00 |
| 2017-12-31 | 53.48 | 12.43 |
| 2016-12-31 | 41.49 | 16.17 |
| 2015-12-31 | 46.31 | 18.73 |
| 2014-12-31 | 46.91 | 18.76 |
| 2013-12-31 | 37.22 | 22.74 |
| 2012-12-31 | 38.41 | 25.07 |
| 2011-12-31 | 38.36 | 12.45 |
| 历史平均 | 44.12 | 17.54 |
| 行业平均 | 43.91 | 15.72 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.00 | 52.33 |
| 2019-12-31 | 1.70 | 45.66 |
| 2018-12-31 | 1.66 | 49.19 |
| 2017-12-31 | 1.72 | 46.52 |
| 2016-12-31 | 1.29 | 58.51 |
| 2015-12-31 | 1.45 | 53.69 |
| 2014-12-31 | 1.48 | 53.09 |
| 2013-12-31 | 1.17 | 62.78 |
| 2012-12-31 | 1.14 | 61.59 |
| 2011-12-31 | 1.14 | 61.64 |
| 历史平均 | 1.38 | 55.88 |
| 行业平均 | 1.39 | 56.40 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 东方电缆(603606)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.00高于历史平均水平1.38，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.00高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 东方电缆(603606)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.52低于历史平均水平0.56，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.52低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 29.32 | 16.43 | 26.69 | 12.71 |
| 2019-12-31 | 24.87 | 12.25 | 21.14 | 11.47 |
| 2018-12-31 | 16.55 | 5.67 | 9.91 | 5.02 |
| 2017-12-31 | 12.94 | 2.43 | 3.17 | 1.70 |
| 2016-12-31 | 12.31 | 2.98 | 6.07 | 2.52 |
| 2015-12-31 | 11.03 | 2.77 | 6.24 | 2.89 |
| 2014-12-31 | 13.02 | 4.08 | 8.43 | 3.95 |
| 2013-12-31 | 14.97 | 4.69 | 11.98 | 4.46 |
| 2012-12-31 | 13.90 | 5.33 | 15.63 | 6.01 |
| 2011-12-31 | 15.62 | 6.86 | 19.75 | 7.57 |
| 历史平均 | 13.79 | 4.35 | 10.15 | 4.26 |
| 行业平均 | 25.02 | 7.75 | 12.32 | 5.52 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 东方电缆(603606)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.29高于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.29高于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 东方电缆(603606)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.16高于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.16高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 东方电缆(603606)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.27高于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.27高于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.39 | 9.52 | 1.62 | 0.77 |
| 2019-12-31 | 4.44 | 7.91 | 1.72 | 0.94 |
| 2018-12-31 | 4.63 | 6.33 | 1.74 | 0.89 |
| 2017-12-31 | 2.56 | 5.61 | 1.30 | 0.70 |
| 2016-12-31 | 3.89 | 5.23 | 2.04 | 0.85 |
| 2015-12-31 | 3.99 | 5.57 | 2.26 | 1.04 |
| 2014-12-31 | 3.81 | 5.16 | 2.07 | 0.97 |
| 2013-12-31 | 3.34 | 4.18 | 2.55 | 0.95 |
| 2012-12-31 | 4.16 | 4.50 | 2.94 | 1.13 |
| 2011-12-31 | 4.13 | 8.87 | 2.88 | 1.10 |
| 历史平均 | 3.81 | 5.68 | 2.22 | 0.95 |
| 行业平均 | 4.51 | 4.44 | 1.60 | 0.70 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 东方电缆(603606)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.39高于历史平均水平3.81，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.39低于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 东方电缆(603606)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率9.52高于历史平均水平5.68，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率9.52高于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 东方电缆(603606)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.62低于历史平均水平2.22，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.62高于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 东方电缆(603606)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.77低于历史平均水平0.95，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.77高于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 763 | 2859 | 1666 |
| 2019-12-31 | 452 | 2139 | 854 |
| 2018-12-31 | 171 | 1730 | 1111 |
| 2017-12-31 | 50 | 1581 | 808 |
| 2016-12-31 | 52 | 854 | 463 |
| 2015-12-31 | 50 | 808 | 408 |
| 2014-12-31 | 65 | 771 | 363 |
| 2013-12-31 | 63 | 522 | 214 |
| 2012-12-31 | 78 | 499 | 174 |
| 2011-12-31 | 83 | 421 | 179 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.34 | 11.14 |
| 2019-12-31 | 0.74 | 11.68 |
| 2018-12-31 | 0.50 | 13.04 |
| 2017-12-31 | 0.32 | 27.88 |
| 2016-12-31 | 0.16 | 14.99 |
| 2015-12-31 | 0.26 | 28.05 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.31 | 20.99 |
| 行业平均 | 1.87 | 36.75 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 8.88 | 33.26 |
| 2019-12-31 | 3.36 | 15.88 |
| 2018-12-31 | 2.60 | 26.21 |
| 2017-12-31 | 2.73 | 85.99 |
| 2016-12-31 | 5.60 | 92.24 |
| 2015-12-31 | 6.78 | 108.69 |
| 2014-12-31 | 4.03 | 47.87 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.35 | 72.20 |
| 行业平均 | 2.56 | 20.36 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 11.94 | 1.17 |
| 2019-12-31 | 10.98 | 0.69 |
| 2018-12-31 | 8.93 | 0.34 |
| 2017-12-31 | 11.58 | 0.13 |
| 2016-12-31 | 15.38 | 0.17 |
| 2015-12-31 | 17.61 | 0.16 |
| 2014-12-31 | 22.02 | 0.46 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.57 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.71 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.76 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
东方电缆(603606)的前一交易日收盘价为38.8元， 我们给予的估值为12.98元， 安全边际率为-66.55%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予东方电缆(603606)高估评级。