神力股份(603819)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：常州神力电机股份有限公司
- 注册地址：江苏省常州市经开区东城路88号
- 公司简称：神力股份
- 法人代表：陈忠渭
- 公司董秘：蒋国峰
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0519-88998758
- 公司网址：
- 上市时间：2016-11-25
- 发行数量(万股)：30000000
- 发行价格(元)：8.77
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.14(元)
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每股净资产6.13(元)
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每股现金流0.17(元)
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净资产收益率2.26(%)
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总资产收益率1.49(%)
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毛利率10.13(%)
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利润增长率-1.40(%)
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资产负债比34.19(%)
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市盈率78.71(倍)
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市净率1.78(倍)
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市盈增长比率-56.22(倍)
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EV / EBIT89.33(倍)
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市销率1.32(倍)
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市值(亿)13.18(亿元)
注：以上数据是基于神力股份(603819)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 65.81 | 27.50 |
| 2019-12-31 | 68.43 | 27.90 |
| 2018-12-31 | 62.67 | 5.80 |
| 2017-12-31 | 82.49 | 8.19 |
| 2016-12-31 | 93.56 | 10.04 |
| 2015-12-31 | 85.87 | 15.54 |
| 2014-12-31 | 84.47 | 17.22 |
| 2013-12-31 | 80.83 | 14.63 |
| 2012-12-31 | 76.43 | 14.11 |
| 2011-12-31 | 35.09 | 12.01 |
| 历史平均 | 81.65 | 11.90 |
| 行业平均 | 43.91 | 15.72 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.97 | 34.19 |
| 2019-12-31 | 2.12 | 31.57 |
| 2018-12-31 | 2.58 | 37.33 |
| 2017-12-31 | 4.76 | 17.51 |
| 2016-12-31 | 13.76 | 6.44 |
| 2015-12-31 | 6.05 | 14.13 |
| 2014-12-31 | 5.33 | 15.53 |
| 2013-12-31 | 4.33 | 19.17 |
| 2012-12-31 | 3.51 | 23.57 |
| 2011-12-31 | 1.25 | 64.91 |
| 历史平均 | 6.13 | 18.35 |
| 行业平均 | 1.39 | 56.40 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 神力股份(603819)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.97低于历史平均水平6.13，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.97高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 神力股份(603819)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.34高于历史平均水平0.18，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.34低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.13 | 1.68 | 2.26 | 1.49 |
| 2019-12-31 | 11.42 | 8.63 | 12.24 | 8.37 |
| 2018-12-31 | 12.84 | 5.06 | 6.18 | 3.87 |
| 2017-12-31 | 11.45 | 4.29 | 4.14 | 3.41 |
| 2016-12-31 | 17.51 | 8.22 | 6.28 | 5.87 |
| 2015-12-31 | 18.25 | 7.99 | 9.86 | 8.46 |
| 2014-12-31 | 15.88 | 6.19 | 7.93 | 6.69 |
| 2013-12-31 | 17.78 | 8.83 | 12.31 | 9.95 |
| 2012-12-31 | 16.80 | 8.69 | 14.14 | 10.81 |
| 2011-12-31 | 10.66 | 3.80 | 20.67 | 7.25 |
| 历史平均 | 15.62 | 6.76 | 7.78 | 6.38 |
| 行业平均 | 25.02 | 7.75 | 12.32 | 5.52 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 神力股份(603819)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.10低于历史平均水平0.16，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.10低于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 神力股份(603819)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 神力股份(603819)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.11 | 3.22 | 1.35 | 0.89 |
| 2019-12-31 | 5.40 | 3.48 | 1.42 | 0.97 |
| 2018-12-31 | 4.57 | 13.22 | 1.22 | 0.77 |
| 2017-12-31 | 3.58 | 9.73 | 0.97 | 0.80 |
| 2016-12-31 | 4.16 | 7.12 | 0.76 | 0.71 |
| 2015-12-31 | 5.28 | 6.82 | 1.23 | 1.06 |
| 2014-12-31 | 3.94 | 6.27 | 1.28 | 1.08 |
| 2013-12-31 | 4.27 | 7.70 | 1.39 | 1.13 |
| 2012-12-31 | 5.83 | 8.81 | 1.63 | 1.24 |
| 2011-12-31 | 5.19 | 15.88 | 5.44 | 1.91 |
| 历史平均 | 4.30 | 8.48 | 1.14 | 0.93 |
| 行业平均 | 4.51 | 4.44 | 1.60 | 0.70 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 神力股份(603819)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.11高于历史平均水平4.30，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.11高于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 神力股份(603819)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.22低于历史平均水平8.48，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.22低于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 神力股份(603819)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.35高于历史平均水平1.14，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.35低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 神力股份(603819)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.89低于历史平均水平0.93，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.89高于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 17 | 741 | 21 |
| 2019-12-31 | 95 | 778 | 76 |
| 2018-12-31 | 48 | 780 | 253 |
| 2017-12-31 | 31 | 744 | 120 |
| 2016-12-31 | 46 | 727 | 295 |
| 2015-12-31 | 46 | 465 | 159 |
| 2014-12-31 | 34 | 430 | 80 |
| 2013-12-31 | 50 | 406 | 67 |
| 2012-12-31 | 50 | 356 | 133 |
| 2011-12-31 | 39 | 188 | 57 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.75 | 295.23 |
| 2019-12-31 | 2.03 | 50.04 |
| 2018-12-31 | 0.74 | 30.09 |
| 2017-12-31 | 0.70 | 46.81 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.72 | 38.45 |
| 行业平均 | 1.87 | 36.75 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.78 | 78.71 |
| 2019-12-31 | 3.01 | 24.60 |
| 2018-12-31 | 2.50 | 40.49 |
| 2017-12-31 | 2.77 | 66.88 |
| 2016-12-31 | 6.57 | 104.63 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.95 | 70.67 |
| 行业平均 | 2.56 | 20.36 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 12.98 | 0.14 |
| 2019-12-31 | 13.91 | 0.57 |
| 2018-12-31 | 16.15 | 0.40 |
| 2017-12-31 | 17.03 | 0.25 |
| 2016-12-31 | 39.80 | 0.38 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.51 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.38 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.56 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.56 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 1.75 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
神力股份(603819)的前一交易日收盘价为10.91元， 我们给予的估值为4.6元， 安全边际率为-57.84%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予神力股份(603819)高估评级。