飞科电器(603868)基本面研究报告
2026-03-31
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公司概况
- 公司全称：上海飞科电器股份有限公司
- 注册地址：上海市松江区广富林东路555号
- 公司简称：飞科电器
- 法人代表：李丐腾
- 公司董秘：李丐腾(代)
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-52858888-839
- 公司网址：
- 上市时间：2016-04-18
- 发行数量(万股)：43600000
- 发行价格(元)：18.03
- 发行市盈率(倍)：16.52
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.19(元)
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每股净资产8.07(元)
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每股现金流0.39(元)
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净资产收益率14.78(%)
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总资产收益率12.70(%)
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毛利率57.53(%)
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利润增长率30.24(%)
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资产负债比14.08(%)
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市盈率28.87(倍)
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市净率4.27(倍)
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市盈增长比率0.95(倍)
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EV / EBIT24.27(倍)
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市销率4.05(倍)
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市值(亿)150.02(亿元)
注：以上数据是基于飞科电器(603868)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 85.92 | 25.45 |
| 2025-12-31 | 83.55 | 26.72 |
| 2024-12-31 | 80.31 | 26.88 |
| 2023-12-31 | 80.20 | 23.87 |
| 2022-12-31 | 78.87 | 25.85 |
| 2021-12-31 | 72.97 | 23.30 |
| 2020-12-31 | 72.84 | 15.60 |
| 2019-12-31 | 71.19 | 16.93 |
| 2018-12-31 | 70.42 | 16.00 |
| 2017-12-31 | 74.03 | 17.50 |
| 2016-12-31 | 72.21 | 21.08 |
| 历史平均 | 61.67 | 10.26 |
| 行业平均 | 41.49 | 17.36 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 5.13 | 14.08 |
| 2025-12-31 | 4.24 | 16.45 |
| 2024-12-31 | 3.22 | 19.69 |
| 2023-12-31 | 3.53 | 19.80 |
| 2022-12-31 | 3.17 | 21.13 |
| 2021-12-31 | 2.31 | 27.03 |
| 2020-12-31 | 2.28 | 27.16 |
| 2019-12-31 | 2.38 | 28.81 |
| 2018-12-31 | 2.44 | 29.58 |
| 2017-12-31 | 2.99 | 25.97 |
| 2016-12-31 | 2.79 | 27.79 |
| 历史平均 | 2.09 | 38.33 |
| 行业平均 | 1.32 | 58.77 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 飞科电器(603868)（以下简称“本公司”）当前流动比率5.13高于历史平均水平2.09，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率5.13高于行业平均水平1.32，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 飞科电器(603868)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.14低于历史平均水平0.38，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.14低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 57.53 | 14.03 | 14.78 | 12.70 |
| 2025-12-31 | 56.70 | 13.26 | 15.39 | 12.86 |
| 2024-12-31 | 54.58 | 11.04 | 15.10 | 12.13 |
| 2023-12-31 | 57.10 | 20.15 | 28.51 | 22.87 |
| 2022-12-31 | 53.63 | 17.78 | 24.01 | 18.92 |
| 2021-12-31 | 47.03 | 15.94 | 21.06 | 15.32 |
| 2020-12-31 | 41.24 | 17.85 | 22.55 | 16.38 |
| 2019-12-31 | 38.61 | 18.18 | 26.08 | 18.50 |
| 2018-12-31 | 39.09 | 21.22 | 32.47 | 22.82 |
| 2017-12-31 | 39.32 | 21.68 | 34.66 | 25.66 |
| 2016-12-31 | 37.93 | 18.23 | 30.50 | 22.02 |
| 历史平均 | 36.01 | 16.23 | 45.75 | 26.20 |
| 行业平均 | 22.72 | 9.59 | 14.28 | 5.95 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 飞科电器(603868)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.58高于历史平均水平0.36，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.58高于行业平均水平0.23，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 飞科电器(603868)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.14低于历史平均水平0.16，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.14高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 飞科电器(603868)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.15低于历史平均水平0.46，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.15高于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 4.98 | 3.56 | 1.05 | 0.91 |
| 2025-12-31 | 3.87 | 3.63 | 1.16 | 0.97 |
| 2024-12-31 | 2.96 | 4.09 | 1.37 | 1.10 |
| 2023-12-31 | 4.59 | 4.75 | 1.41 | 1.13 |
| 2022-12-31 | 3.29 | 4.12 | 1.35 | 1.06 |
| 2021-12-31 | 3.33 | 4.12 | 1.32 | 0.96 |
| 2020-12-31 | 4.20 | 5.88 | 1.26 | 0.92 |
| 2019-12-31 | 3.33 | 6.01 | 1.43 | 1.02 |
| 2018-12-31 | 4.30 | 6.72 | 1.53 | 1.08 |
| 2017-12-31 | 7.07 | 6.76 | 1.60 | 1.18 |
| 2016-12-31 | 5.64 | 5.73 | 1.67 | 1.21 |
| 历史平均 | 5.43 | 33.75 | 3.30 | 1.76 |
| 行业平均 | 3.94 | 3.51 | 1.47 | 0.61 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 飞科电器(603868)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.98低于历史平均水平5.43，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.98高于行业平均水平3.94，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 飞科电器(603868)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.56低于历史平均水平33.75，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.56高于行业平均水平3.51，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 飞科电器(603868)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.05低于历史平均水平3.30，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.05低于行业平均水平1.47，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 飞科电器(603868)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.91低于历史平均水平1.76，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.91高于行业平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 520 | 3515 | 172 |
| 2025-12-31 | 512 | 3327 | 177 |
| 2024-12-31 | 458 | 3032 | 186 |
| 2023-12-31 | 1020 | 3576 | 525 |
| 2022-12-31 | 823 | 3428 | 508 |
| 2021-12-31 | 641 | 3042 | 348 |
| 2020-12-31 | 638 | 2831 | 413 |
| 2019-12-31 | 686 | 2630 | 227 |
| 2018-12-31 | 845 | 2602 | 973 |
| 2017-12-31 | 835 | 2410 | 618 |
| 2016-12-31 | 613 | 2010 | 872 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2025-12-31 | 1.35 | 42.53 |
| 2024-12-31 | 6.19 | 218.82 |
| 2023-12-31 | 5.38 | 85.44 |
| 2022-12-31 | 2.69 | 52.93 |
| 2021-12-31 | 2.69 | 67.99 |
| 2020-12-31 | 2.69 | 68.25 |
| 2019-12-31 | 3.98 | 95.27 |
| 2018-12-31 | 3.93 | 77.33 |
| 2017-12-31 | 1.32 | 52.15 |
| 2016-12-31 | 2.13 | 71.03 |
| 历史平均 | 2.46 | 66.84 |
| 行业平均 | 4.25 | 44.62 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 4.27 | 28.87 |
| 2025-12-31 | 4.87 | 31.61 |
| 2024-12-31 | 5.34 | 35.35 |
| 2023-12-31 | 4.53 | 15.88 |
| 2022-12-31 | 4.72 | 19.67 |
| 2021-12-31 | 5.32 | 25.26 |
| 2020-12-31 | 5.72 | 25.36 |
| 2019-12-31 | 6.24 | 23.93 |
| 2018-12-31 | 6.39 | 19.68 |
| 2017-12-31 | 13.69 | 39.50 |
| 2016-12-31 | 10.15 | 33.29 |
| 历史平均 | 10.08 | 30.82 |
| 行业平均 | 1.62 | 10.84 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 37.16 | 1.19 |
| 2025-12-31 | 37.16 | 1.18 |
| 2024-12-31 | 37.16 | 1.05 |
| 2023-12-31 | 37.16 | 2.34 |
| 2022-12-31 | 37.16 | 1.89 |
| 2021-12-31 | 37.16 | 1.47 |
| 2020-12-31 | 37.16 | 1.47 |
| 2019-12-31 | 37.68 | 1.57 |
| 2018-12-31 | 38.18 | 1.94 |
| 2017-12-31 | 75.75 | 1.92 |
| 2016-12-31 | 46.86 | 1.41 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
飞科电器(603868)的前一交易日收盘价为34.44元， 我们给予的估值为38.28元， 安全边际率为11.15%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予飞科电器(603868)合理评级。