长城科技(603897)基本面研究报告
2026-03-31
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公司概况
- 公司全称：浙江长城电工科技股份有限公司
- 注册地址：浙江省湖州练市长城大道东1号
- 公司简称：长城科技
- 法人代表：顾林祥
- 公司董秘：俞建利
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0572-3957811
- 公司网址：
- 上市时间：2018-04-10
- 发行数量(万股)：44600000
- 发行价格(元)：17.66
- 发行市盈率(倍)：18.71
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.48(元)
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每股净资产12.28(元)
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每股现金流4.62(元)
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净资产收益率12.03(%)
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总资产收益率4.32(%)
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毛利率4.89(%)
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利润增长率50.08(%)
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资产负债比64.13(%)
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市盈率25.95(倍)
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市净率3.12(倍)
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市盈增长比率0.52(倍)
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EV / EBIT32.77(倍)
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市销率0.61(倍)
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市值(亿)79.19(亿元)
注：以上数据是基于长城科技(603897)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 35.87 | 11.12 |
| 2025-12-31 | 36.99 | 12.01 |
| 2024-12-31 | 39.39 | 12.59 |
| 2023-12-31 | 46.15 | 14.93 |
| 2022-12-31 | 48.78 | 17.39 |
| 2021-12-31 | 61.19 | 12.66 |
| 2020-12-31 | 50.38 | 12.43 |
| 2019-12-31 | 66.22 | 7.35 |
| 2018-12-31 | 89.22 | 7.96 |
| 2017-12-31 | 60.46 | 8.34 |
| 2016-12-31 | 61.48 | 9.62 |
| 历史平均 | 63.11 | 9.93 |
| 行业平均 | 41.49 | 17.36 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 1.36 | 64.13 |
| 2025-12-31 | 1.37 | 63.01 |
| 2024-12-31 | 1.41 | 60.61 |
| 2023-12-31 | 1.55 | 53.85 |
| 2022-12-31 | 1.58 | 51.22 |
| 2021-12-31 | 2.10 | 38.81 |
| 2020-12-31 | 2.44 | 49.62 |
| 2019-12-31 | 5.78 | 33.78 |
| 2018-12-31 | 8.40 | 10.78 |
| 2017-12-31 | 2.26 | 39.54 |
| 2016-12-31 | 2.27 | 38.52 |
| 历史平均 | 3.33 | 36.89 |
| 行业平均 | 1.32 | 58.77 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 长城科技(603897)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.36低于历史平均水平3.33，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.36高于行业平均水平1.32，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 长城科技(603897)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.64高于历史平均水平0.37，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.64高于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 4.89 | 2.33 | 12.03 | 4.32 |
| 2025-12-31 | 4.70 | 2.51 | 12.60 | 4.66 |
| 2024-12-31 | 4.18 | 1.82 | 9.23 | 3.63 |
| 2023-12-31 | 4.28 | 1.95 | 7.80 | 3.60 |
| 2022-12-31 | 3.71 | 1.36 | 4.96 | 2.42 |
| 2021-12-31 | 5.94 | 3.18 | 12.58 | 7.70 |
| 2020-12-31 | 7.90 | 2.78 | 8.75 | 4.41 |
| 2019-12-31 | 7.24 | 3.13 | 8.12 | 5.38 |
| 2018-12-31 | 7.49 | 3.63 | 10.76 | 9.60 |
| 2017-12-31 | 8.19 | 3.87 | 22.27 | 13.46 |
| 2016-12-31 | 8.58 | 3.53 | 18.38 | 11.30 |
| 历史平均 | 7.53 | 2.83 | 14.61 | 9.15 |
| 行业平均 | 22.72 | 9.59 | 14.28 | 5.95 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 长城科技(603897)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.05低于历史平均水平0.08，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.05低于行业平均水平0.23，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 长城科技(603897)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 长城科技(603897)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.12低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 12.23 | 16.63 | 5.16 | 1.85 |
| 2025-12-31 | 12.17 | 15.49 | 5.03 | 1.86 |
| 2024-12-31 | 17.87 | 15.87 | 5.07 | 2.00 |
| 2023-12-31 | 15.25 | 12.34 | 3.99 | 1.84 |
| 2022-12-31 | 14.00 | 10.24 | 3.65 | 1.78 |
| 2021-12-31 | 13.04 | 19.11 | 3.95 | 2.42 |
| 2020-12-31 | 8.11 | 12.78 | 3.15 | 1.59 |
| 2019-12-31 | 10.24 | 23.35 | 2.59 | 1.72 |
| 2018-12-31 | 11.48 | 33.20 | 2.96 | 2.64 |
| 2017-12-31 | 11.46 | 41.72 | 5.75 | 3.48 |
| 2016-12-31 | 10.78 | 33.30 | 5.21 | 3.20 |
| 历史平均 | 11.54 | 33.74 | 5.60 | 3.29 |
| 行业平均 | 3.94 | 3.51 | 1.47 | 0.61 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 长城科技(603897)（以下简称“本公司”）当前存货周转率12.23高于历史平均水平11.54，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率12.23高于行业平均水平3.94，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 长城科技(603897)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率16.63低于历史平均水平33.74，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率16.63高于行业平均水平3.51，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 长城科技(603897)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率5.16低于历史平均水平5.60，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率5.16高于行业平均水平1.47，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 长城科技(603897)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.85低于历史平均水平3.29，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.85高于行业平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 305 | 2536 | 953 |
| 2025-12-31 | 315 | 2503 | 908 |
| 2024-12-31 | 236 | 2559 | 826 |
| 2023-12-31 | 217 | 2776 | 953 |
| 2022-12-31 | 136 | 2745 | 1106 |
| 2021-12-31 | 341 | 2712 | 403 |
| 2020-12-31 | 174 | 1990 | 593 |
| 2019-12-31 | 156 | 1919 | 71 |
| 2018-12-31 | 181 | 1681 | 102 |
| 2017-12-31 | 177 | 797 | 223 |
| 2016-12-31 | 114 | 619 | 73 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2025-12-31 | 9.72 | 117.79 |
| 2024-12-31 | 11.88 | 192.36 |
| 2023-12-31 | 4.86 | 85.81 |
| 2022-12-31 | 2.70 | 75.80 |
| 2021-12-31 | 5.26 | 59.00 |
| 2020-12-31 | 3.13 | 59.39 |
| 2019-12-31 | 0.78 | 17.17 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 4.25 | 44.62 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 3.12 | 25.95 |
| 2025-12-31 | 1.53 | 12.12 |
| 2024-12-31 | 1.49 | 16.19 |
| 2023-12-31 | 1.38 | 17.66 |
| 2022-12-31 | 1.39 | 28.07 |
| 2021-12-31 | 1.41 | 11.21 |
| 2020-12-31 | 1.66 | 18.96 |
| 2019-12-31 | 1.79 | 22.04 |
| 2018-12-31 | 2.42 | 22.49 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.42 | 22.49 |
| 行业平均 | 1.62 | 10.84 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 18.52 | 1.48 |
| 2025-12-31 | 18.52 | 1.53 |
| 2024-12-31 | 18.52 | 1.14 |
| 2023-12-31 | 18.52 | 1.05 |
| 2022-12-31 | 18.52 | 0.66 |
| 2021-12-31 | 18.52 | 1.65 |
| 2020-12-31 | 18.52 | 0.98 |
| 2019-12-31 | 19.25 | 0.87 |
| 2018-12-31 | 22.79 | 1.01 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 1.33 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.85 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
长城科技(603897)的前一交易日收盘价为38.36元， 我们给予的估值为21.85元， 安全边际率为-43.04%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予长城科技(603897)高估评级。